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兴业银行财务分析报告 一、公司概况 兴业银行成立于1988年8月，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌 上市（股票代码：601166）,注册资本107. 86亿元。目前，兴业银行已在全国主 要城市设立了 72家分行、612家分支机构；拥有全资子公司一一兴业金融租赁 有限责任公司和控股子公司一一兴业国际信托有限公司，建立了网上银行“在线 兴业”，电话银行“95561”和手机银行“无线兴业”，与全球1000多家银行建立 了代理行关系。 截至2011年12月末，兴业银行资产总额突破2万亿元，达到24087. 98亿 元，股东权益1152.09亿元，不良贷款比率为0.38%。兴业银行的资本充足率为 11.04%,其中核心资木充足率为8. 20%,虽较上年同期略有下降，但依旧保持在 一个比较安全的水平。2011年累计实现净利润255. 05亿元，较2010年增长了 37. 71%。根据英国《银行家》杂志2011年7月发布的全球银行1000强排名，兴 业银行按总资产排名列第75位，按一级资本排名第83位。兴业银行具有优秀的 成长性。03年至09年，资产复合增长为31.4%,贷款复合增长率28.6%,存款 复合增长率27. 7%,在股份制银行中处于首位。兴业银行有良好的股权结构。兴 业银行的大股东是福建省政府，持股21.03%。股权结构即相对集中，又可以避 免股权过度分散带来的决策低效。恒生银行作为战略投资者持有12. 8%股权，能 够制约政府对于其经营的干预，而其在中间业务、零售业务和风险控制的丰富经 验对于兴业银行业务结构的提升具有非常重要的价值。 兴业银行拥有清晰的发展战略和定位。兴业银行04年明确了零售市场战略 发展方向，推进零售业务事业部改革。目前零售银行战略模式已经获得阶段性的 成果。在同业业务发展上遵循“大同业”发展策略，将自身定位为“中小金融机 构服务商”，在上海成立了银行合作服务屮心，专职负责银银合作业务拓展和服 务。而公司业务则主要定位在中型企业，降低了自己的风险。在营业网点的扩展 路径上，兴业选择了 “新设结合并购，物理结合虚拟”的低成木、底消耗之路。 二、会计分析 （一）资产负债表分析 1、资产 下表是兴业银行2011年资产负债表的资产数据以及与2010年的比较 情况： 资产 2011. 12. 31 2010. 12. 31 变动额 变动率 现金及存放中央银行款项 296, 372 288, 641 7, 731 2. 68% 存放同业及其他金融机构款项 69,423 39, 867 29, 556 74. 14% 贵金属 1,520 685 835 121.90% 拆出资金 228, 899 21,099 207, 800 984.88% 交易性金融资产 101 5, 537 2,564 46. 31% 衍生金融资产 2,907 2, 301 606 26. 34% 买入返售金融资产 526, 979 374, 005 152,974 40. 90% 应收利息 12,841 6, 649 6, 192 93. 13% 发放贷款和垫款 968, 740 842, 568 126,172 14. 97% 可供出售金融资产 147, 006 147, 232 -226 -0. 15% 持有至到期投资 32,764 34,290 -1,526 -4. 45% 应收款项类投资 70, 092 61,321 771 14. 30% 长期股权投资 7,311 2, 771 4, 540 163. 84% 固定资产 5,212 3, 845 1,367 35. 55% 在建工程 2,664 3, 080 -416 -13.51% 无形资产 278 319 -41 -12. 85% 递延所得稅资产 2,310 2, 389 -79 -3. 31% 其他资产 3, 390 5, 224 -1, 834 -35. 11% 资产总计 2, 386, 809 1,841,823 544,986 29. 59% 表1资产变动表 银行的资产负债表不区分流动资产与非流动资产，因为银行资产多数 为金融资产，而金融资产一般按其性质分类，同一性质的资产屮可能既包 括流动资产（一年以内），又包括非流动资产（一年以上）。所以，我们直 接通过各报表项目的变动额和变动率来判断对资产总额影响较大的项目， 以便进一步分析。 首先，我们看到相较2010年，2011年兴业银行的资产总额接近2. 4万 亿比上年增长了 5400多亿，增幅将近30%。资产总额的增长当然证明了兴 业银行业务的扩张，但只有真正带来了收入的提高，才是有效率的。我们 看到，划红线的三个项目变动较大，是影响资产总额增长的主要因素，它 们分别是拆岀资金、买入返售金融资产、发放贷款和垫款。拆