建立我国小微企业政策性银行思索.docxVIP

建立我国小微企业政策性银行思索 中图分类号：F832文献标识：A文章编号： 1009-4202 (2014) 02-000-02 摘要小微企业融资难是世界性难题，在不同国家和地 区只是程度不同。其根本原因是由于信息不对称导致的高交 易成本和高风险，从而造成市场失灵问题。建立政策性银行, 是政府干预金融市场，矫正市场失灵的重要手段。从各国实 践来看，由专门的政策性银行发放小微企业贷款是一项被普 遍采用的措施。为缓解小微企业融资难，我国已经出台了一 系列激励政策和差异化监管措施，但不能根治市场失灵现 象，贷款难问题仍然很突出。因此，考虑如何缓解小微企业 贷款难不能局限于商业金融范畴，必须考虑建立专门的小微 企业政策性银行。 关键词小微企业政策性银行市场失灵 小微企业融资难的根本原因是由于信息不对称导致的 高交易成本和高风险，从而造成市场失灵问题。因此，化解 小微企业贷款难不能局限于商业金融范畴，必须考虑建立专 门的小微企业政策性银行，以适当的政府介入化解市场失 灵。 一、小微企业融资难问题的根源 小微企业融资难的原因复杂多样，既有小微企业自身的 问题，也有金融市场不发达、金融组织体系不完善、社会信 用体系不健全等问题，但根本原因是由于信息不对称导致的 高交易成本和高风险，从而造成的市场失灵问题。由于信息 不对称的普遍存在，金融机构与小微企业的交易不仅成本 高，而且风险大。因此，作为营利性的金融机构，一般都不 愿意向中小企业特别是小微企业贷款。这不仅导致金融资源 配置效率低下，而且严重制约中小企业特别是小微企业的发 展。对此，政府显然有职责通过对经济的直接干预，来弥补 市场缺陷。 建立政策性银行，是政府干预金融市场，矫正市场失灵 的重要手段。政策性银行的建立，不仅可以补充商业性投融 资活动的不足，还可以引导商业性投融资活动，以较少的政 策性资金吸引更多的商业性金融资金，从而成为政府扶持弱 势群体的重要工具。从各国实践来看，由专门的政策性银行 发放小微企业贷款是一项被普遍采用的措施。 小微企业融资难在我国广受关注。银行贷款是小微企业 融资主渠道，但小微企业面临贷款难、贷款贵，同时小微 企业直接融资市场发育迟缓且短期内难有大的实质性进展。 虽然国家采取了一系列激励政策和差异化监管措施鼓励商 业银行扩大小微企业贷款投放，建立中小企业信用担保体系 以提高小微企业融资能力，但贷款难问题仍然很突出。究其 根本，是因为这些措施治标不治本，并未根治金融市场失灵 现象。因此，考虑如何缓解小微企业贷款难不能局限于商业 金融范畴。从我国长期实践来看，要从根本上缓解小微企业 融资难题，必须考虑建立专门的小微企业政策性银行。 二、我国现有缓解小微企业贷款难措施的局限性 （一）对商业银行的鼓励引导政策 金融监管部门针对商业银行出台的“两个不低于”、 发行专项金融债、差异化监管政策等措施，尽管取得一些成 效，但商业银行仍远不能满足小微企业的贷款需要，很难寄 希望于在商业性银行体系内解决小微企业融资难问题。 1、 多数政策措施仅有指导意义，不具有强制性，商业 银行可以不予采纳。例如“两个不低于”指标，仅是对银行 业金融机构总体的要求，并非对单个银行机构的考核指标。 况且市场经济条件下，商业银行作为独立的以营利为目的的 市场主体，不少是上市的股份制企业，有向股东负责的天然 使命，有在合法合规情况下自主选择客户的权利，即使是监 管当局也无权干涉。这也是对现有商业银行不宜作出计划经 济指令的重要原因。 2、 商业银行出于控制风险的需要，谨慎发放小微企业 贷款也无可厚非。一是商业银行作为自负盈亏的市场主体， 其贷款以安全性为首要原则，同时监管部门对银行资产安全 性也有严格考核，商业银行仍实行贷款责任终身制，在缺乏 风险补偿、尽职免责等制度安排的情况下，一味要求商业银 行扩大高风险业务显然是不现实的。二是商业银行追求规模 经济，小微企业贷款成本高、风险高，考虑到性价比，商业 银行当然更倾向于做大企业、大项目。 3、按照现行企业划型标准，一些人数少但动辄贷款上 亿的地方融资平台、房地产类公司在贷款中被划分为小微企 业；还有一些企业首次贷款时属于小微企业，规模扩张到一 定程度后续贷时仍被银行视作小微企业，这使得小微企业贷 款统计数据被扭曲。造成的现象是，金融管理部门一再强调 连续实现“两个不低于”目标，与小微企业融资难度不减的 感受形成强烈反差，这也是业界对宏观统计数据质疑的原因 所在。 当然，现实中商业银行尤其是国有商业银行会考虑政治 因素以及社会责任等，从而响应国家号召，贯彻国家支持小 微企业的金融政策，但靠政治口号和指望银行学雷锋并非长 久之计，计划经济手段也难免在执行中打折扣，缺乏可持续 性。 （二）发展小金融机构的鼓励政策 国发14号文把“加快发展小金融机构”作为缓