证监会历届IPO发审会会议问题（截止2018年05月06日）.pdf

证会历届 IPO 发审委会议出 询问的主要问题 （截止2018 年 05 月 06 日） 1 序 各家拟 IPO 企业存在的重点、难点问题，证会的反馈意见基本都已经涵 盖，如想了解具体问题，请在证会官网搜索反馈意见和招股说明书进行研究。 对于反馈意见出的问题，适合在招股书披露的内容，更新的招股书都会做 出回应，或补充披露、或解释、或调整说法，甚至在些情况下会推翻以前的陈 述。 本系列以公开的招股书及反馈意见综合完成，对每家拟 IPO 企业选择性地 挑选七个以内的事项予以列示，尽量做到客观述，涵盖不了所有内容，目的并 非挑刺，而是积累案例，因此会过滤掉不会特意关注的要点。 拟 IPO 企业上发审会，都会将几十个问题糅合成五个左右的大问题接受询 问，对于证券从业人员，研究发审会问题对指导企业规范运作更具有针对性。 从另一个角度讲，阅读招股书，研究企业的商业模式，指引企业规范，发现 企业的成长过程及发掘企业的价值，指导投资融活动，比狭隘地关注 IPO 障碍 以及能否过会可能更有意义，因为：几乎所有的问题，给予时间、精力和金钱， 都能够找到办法解决，但不是所有的企业都有投资价值。 对于证券从业人员，做如下工作，意义非凡：整理 IPO 审核要点，按照招 股书的目录建立问题清单，下载证会对 IPO 申请文件反馈意见汇编、本研读 汇编，将对应案例插入对应问题之中。 如果能花一年时间做完上述工作，会有两大收获：（1）会见识几乎所有IPO 中的问题；（2 ）案例储备会非常惊人。这不是弯道超车，而是以火箭般的速度前 进。 收藏都是雪藏、转发就是打发。行动起来，花最少的时间和最小的代价去完 成明确的目标：只要出发，就会到达。 2018 年 4 月 23 日 2 目录 1. （2018.05.03 ）第十七届发审委2018 年第 71 次会议审核结果公告（配股） 11 2. （2018.05.03 ）第十七届发审委2018 年第 70 次会议审核结果公告 12 3. （2018.04.24 ）第十七届发审委2018 年第 69 次会议审核结果公告（可转债） 16 4. （2018.04.24 ）第十七届发审委2018 年第 68 次会议审核结果公告（配股） 18 5. （2018.04.24 ）第十七届发审委2018 年第 67 次会议审核结果公告 19 6. （2018.04.24 ）第十七届发审委2018 年第 66 次会议审核结果公告 21 7. （2018.04.17 ）第十七届发审委2018 年第 65 次会议审核结果公告 23 8. （2018.04.17 ）第十七届发审委2018 年第 64 次会议审核结果公告 26 9. （2018.04.16 ）第十七届发审委2018 年第 62 次会议审核结果公告 29 10. （2018.04.16 ）第十七届发审委2018 年第 61 次会议审核结果公告（可转债） 30 11. （2018.04.10 ）第十七届发审委2018 年第 60 次会议审核结果公告 31 12. （2018.04.09 ）第十七届发审委2018 年第 58 次会议审核结果公告（可转债） 35 13. （2018.04.04 ）第十七届发审委2018 年第 57 次会议审核结果公告 36 14. （2018.04.03 ）第十七届发审委2018 年第 56 次会议审核结果公告 40 15. （2018.04.02 ）第十七届发审委2018 年第 53 次会议审核结果公告 45 16. （2018.03.27 ）第十七届发审委2018 年第 52 次会议审核结果公告 47 17. （2018.03.27 ）第十七届发审委2018 年第 51 次会议审核结果公告 50 18. （2018.03.26 ）第十七届发审委2018 年第 49 次会议审核结果公告（可转债） 53 19. （2018.03.26 ）第十七届