石油化工行业专题报告：产能预警！成品油竞争激烈，对二甲苯、乙二醇迎来过剩！.pptxVIP

目 录 产能预警！成品油竞争激烈，PX 乙二醇迎来过剩！ ..................................................................... 2;;丙;用;聚碳酸酯（PC）：今年我国 PC 行业发展速度加快，随着多个项目建成投产，国内供应能力持续增强。2018 年，万华化学， 利华益维远和鲁西化工等企业新建产能投产，新增产能 3 万吨/年，国内总产能 120.5 万吨/年，占全球总差能的 20%以上，并 连续五年保持产能平均增长率超过 20%；产量超过 65 万吨；由于新投产产能年内尚未完全释放，产能利用率从 2017 年的 72.7% 下降至 53.9%，PC 仍需大量进口，2018 年进口 115 万吨，表观消费量超过 180 万吨，同比增长 9.6%。 聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）：国内 PMMA 生产企业共有 300 余家，其中年产量在千吨级以上的企业约 40 家，万吨级的 9 家。2018 年没有大的新建产能，产能维持在 90 万吨/年左右，产量约 66 万吨，产能利用率 73.3%。2018 年国内表观消费量 88 万吨，由于国内缺乏光学级、高抗冲等高端产品技术和产能，仍需进口补充，进口 22.1 万吨。 尼龙 66（PA66）：由于关键原料己二腈由少数国外公司垄断，全球 PA66 产能增长受限。2016 年后国内无新增产能，2018 年我国 PA66 产能保持在 43 万吨/年,产量约 30 万吨，表观消费量稳定在 50 万吨左右，自给率为 60%，与上年持平。目前国 外企业已在国内建设己二腈生产装置，有助于我国 PA66 产业发展。 聚甲醛（POM）：无新增产能，产能保持在 47 万吨；国内材料 27 万吨，比上年增加 2 万吨；产能利用率 57.4%，比上年提 高约 5 个百分点。 （五）合成橡胶产品存在同质化问题，部分企业长期停产 2018 年我国主要合成橡胶品种产能 593 万吨/年，其中丁二烯橡胶、异戊橡胶、丁苯橡胶（乳聚）、丁基橡胶部分装置由于原 料缺乏经济优势，产品存在同质化问题，且下游市场不落实，长期处于停产状态，停产 1 年以上的装置产能多达 78 万吨/年， 占总产能的 13.1%。2018 年，我国主要合成橡胶品种总产量 367 万吨，同比增长 3.2%，产能利用率 61.9%。2018 年共进口 橡胶 122 万吨(其中天然橡胶占比约 67%)，同比下降 9.7%，出口 15 万吨，同比增加 9.1%。国内橡胶表观消费量 474 万吨。 (六)高端化学品保持稳定增长 己内酰胺:2018 年新增产能 12 万吨/年，总产能达到 379 万吨/年;产量 284 万吨，产能利用率 75%，较上年提高 9 个百分点。 受人民币贬值影响，己内酰胺下游企业新增产能远高于己内酰胺新增产能，主要下游产品锦纶纺丝出口量较上年增长明显， 需求支撑明显，表观消费量大幅上涨 24.28%，达到 302.13 万吨。行业利润水平显著提升。 MDI：2018 年联恒二期配套亨斯曼 24 万吨/年装置投产，国内 MD 产能增至 329 万吨;全年产量 260 万吨，同比增长 8.3%； 产能利用率 79%，较上年小幅提升；新的塑胶跑道国家标准出台，对拉动 MDI 需求具有积极意义。 TDI:因 2018 年原计划投产的万华化学(30 万吨/年装置)和连石化学(5 万吨/年装置)项目推迟，2018 年 TDI 产能保持在 95 万吨 /年，全年产量 80 万吨，产能利用率 85%，产量和产能利用率均与上年持平;国内供需基本平衡，消费量 78 万吨，同比增长 约 3%。;万;另;产能 297 万吨/年，其中 2019 年有超过 100 万吨/年的新建产能计划投产，考虑到小的氢醇法产能退出和聚氨酯需求增加因素， 预计 2019 年环氧两烷总产能将超过 400 万吨年，产量增长到 300 万吨，国内环氧丙烷仍将保持供需基本平衡。预计到 2025 年我国环氧丙烷产能将增长一倍，达到约 600 万吨/年，国内市场竞争将加剧。 四、总结 总的来看，未来几年，炼油、烃、芳烃、乙二醇、聚碳酸等产品将迎来扩产高峰，尤其是“十四五”期间，大量新增产能将 集中释放，烯烃、芳烃、乙二醇、聚碳酸酯等国内生产基本满足市场需求，成品油国内市场竞争激烈。氯碱、纯碱、化肥、 醋酸、合成橡胶等产品产能继续维持稳定或略有减少，随着部分企业的转产或退出，行业集中度不断提升，除项目配套外， 新产能扩增速度缓慢。 （一）应当重点关注的几个产品 2019 年随部分产品产能增速加快，产能利用率变化幅度较大，未来应重点关注以下品种：原油一次加工能力、对二甲苯、环 氧丙统、丙烯腈、聚乙烯、聚丙烯、聚甲基丙