商业银行业务创新趋势及复合推进的选择.docVIP

商业银行业务创新趋势及复合推进的选择 加入T后，我国金融业要应对激烈的竞争，当务之急就是 要进行业务创新，向客户提供更多、更新、更好的金融服务手 段。当前，我国金融业在分业经营、分业管理体制下，虽然业 务创新受到一定的约束，但仍是潜力无穷，活力无限。 一、当前金融业务创新的发展趋势 从金融发展史的角度看，金融业务创新始终伴随着金融发 展的全过程。货币的出现、信用创新、金融组织及业务创新、 金融衍生工具的出现等，都是金融业务创新的结果。没有金融 业务创新，金融业只会在同一水平进行数量型增长和规模的简 单扩张，不能实现质的飞跃。从金融发展的角度可以预见金融 业务创新的以下八大趋势： （一） 基本功能重新整合化 金融业务随着社会分工的发展，业务的分解、整合和创新 导致传统业务的衰落。从发展趋势看，消费者与企业需要的不 只是传统意义上的金融业务。一系列的金融业务创新使得金融 功能的重新整合，其主要方面：一是资产证券趋势导致传统金 融业务的分解，使得金融基木功能将重新整合。二是传统金融 业务面临竞争迫使金融功能的重新整合。对传统银行的生存构 成重大威胁的是货币市场共同基金。货币市场共同基金，也具 有银行集资与转移资源的功能，但比银行更有优势。三是金融 专业化与社会分工的发展促使金融功能的重新整合。如契约银 行的功能与制造业的汽车公司相类似。 （二） 产品竞争高层化 随着社会经济的发展，人们的素质和生活质量在不断提高， 市场和客户的需求较之以往有了显著的变化。同时，信息技术 的日新月异又刺激了需求目标的提高，甚至形成独立的推动力， 创造出新的需求，这些都导致了金融产品创新呈现出新的发展 取向。一是多功能化。功能单一的产品将逐渐被多功能的“包 裹式金融产品”所取代。二是高附加值化。客户在选用银行提 供的某一产品时，所寻求的是包括各种附加价值在内的综合价 值的实现。三是自助化。技术的进步使方便的概念较之以往也 有了较大的变化，人们希望能随时随地自助获取银行所提供的 各类产品，金融业将做出抉择去面对这一发展新取向。四是风 险非对称性。如期权等工具则属于收益与损失非对称的工具。 利用非对称性工具进行动态调整，其灵活性要比利用对称性工 具更高。这样，风险非对称金融工具的交易量将会上升。 （三） 功能融合个性化 客户崇尚与众不同，他们之间可能有同样的需求，但他们 的具体要求越来越独特，越来越变化多端，这就使得金融业不 能再以消费群体是否充足作为产品创新的前提，甚至必须经受 从单个产品中获得较低利润的损失，而为一个小群体客户甚至 是单一客户提供他们需要的产品。将产品裁剪成个性化以满足 客户的特殊需要，求得财务顾问或财务软的帮助，开发并提供 这类组合产品。如保险产品可让现金收益流与股票投资组合联 系在一起，从而使其具有共同基金的性质。现宥的投资管理公 司也可组成一种新型的金融中介机构将货币管理、金融风险管 理和人寿保险结合在一起，以扩大其服务范围。 （四） 融资业务证券化 20世纪80年代以来，国际金融市场上出现了 “融资证券 化”特征，融资证券化主要表现在两个方面：一是金融工具的 证券化，即不断通过创新金融工具筹措资金；二是金融业务体 系的证券化，即通过银行和金融机构借款的比重下降，而通过 发行对第三方转让的金融工具的比重相对提高。国际债券所占 比重越来越大，目前这一比重己大体维持在70%左右。 （五） 创新基础网络化 互联网和现代信息技术带来了新的金融产品、经营方式、 金融机构、金融制度等多方面的革命，金融业务创新进入了以 网络化为基础的新阶段。在网络经济条下，客户对银行产品和 服务的个性化需求和期望越来越高，这就迫使金融业必须打破 传统的批量化和标准化经营理念，从客户需求出发，充分体现 “以质胜出”和“客户中心主义”。 （六） 交易创新集约化 制造业很流行的组织方式现在开始引入金融业，金融产品 的分拆过程已推动了金融产品生产方面的专业化与社会分工。 金融机构在契约的基础上将金融产品的零配生产分包给其他金 融机构承担。通过这样的分拆和分包，小的金融机构可以获得 他们本来自身难以实现的规模经济效益。如在金融衍生市场竞 争日益激烈的情况下，不仅各市场的联合会有所加强，而且市 场参与者集中的现象也会日益突出，甚至可能出现少数规模较 大的、信用风险较低的金融中介。 （七） 创新工具多元化 金融面临严峻的挑战，需要日益扩大表外业务，实行综合 化经营。一是金融业务创新综合性；二是工具组合性。从整体 来看，各种金融工具的组合体将更受交易者欢迎；三是工具可 转换性。 （八） 最终产品一体化 随着金融业内部与外部分工的发展，未来新的金融业务创 新与最终产品一体化的趋势会向两个方向发展：一是寻找现有 金融产品最佳的一体化生产和销售机制；二是信息技术是产品 合成或一体