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我国外贸企业外汇风险的防范 【摘要】在国际金融市场急剧变化的形势下，外贸企 业减少或避免外汇交易风险就显得十分必要。本文分析了 外汇风险在外贸企业对外经济贸易中的具体表现，提出了 外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施。 随着我国的对外开放，对外经济交往日益频繁，其中 涉及到的外汇风险问题也越来越多。一些国家货币的汇率 起伏加剧，给我国外贸企业进行对外贸易、对外融资等涉 及外汇交易的领域带来了很大的风险。如何在国际金融市 场急剧变化的形势下，加强外汇交易的管理，减少或避免 外汇交易风险，保证对外经济交往的顺利进行就成为当前 我国经济领域的重要课题。 一、外汇风险在外贸企业对外贸易中的具体表现 所谓外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币 计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨或 下降的可能。对具有外币资产与负债的关系人来讲，外汇 风险可能有两个结果：或是获得利益；或是遭受损失，一 般而言是遭受损失。目前，一些国家货币汇率经常动荡不 定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇的个人 来说，常造成损失，因此，防范外汇风险对个人，特别是 对外贸企业来讲己成为重要问题。 （一） 交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收 资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付 款为条件的商品或劳务的进出口，在货物己发运或劳务提 供后，而货物或劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化 所发生的风险。对于出口企业而言，承受着出口收入的外 汇汇率下跌的风险；对于进口企业而言，则承受着支付进 口货款的外汇汇率上升的风险。二是以外币计价的国际信 贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资 本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使 对外投资者蒙受损失；向外筹资或对外债务风险正好相反， 在遇到所借债务的外币汇率上升时，债务人将多支付债务 本息。 （二） 折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转 换风险、翻译风险。它是指以外币度量的子公司的资产、 负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为母公 司所在国的货币表示，以便编制整个公司的综合报表。这 种折算风险只是一种计算上的、名义上的风险，主要出现 在跨国公司编制的综合财务报表里。它与实际交易的损益 不同，但它却会影响企业在股东和社会公众面前的形象， 甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌，从而带来企业 在筹资能力方面的困难。因此这种名义的风险也是不可马 虎的。 （三）经营风险。经营风险也称为经济风险，是指涉 外企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价 格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化 的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预 测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析， 带有很大主观性。 二、外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施 外汇风险无处不在，其大小在一定程度上取决于企业 经营管理活动，汇率波动十分剧烈。企业总体上面临着很 大的外汇风险时，如果企业能够对汇率的未来趋势进行正 确的预测，并采取一系列规避外汇风险的有效措施，就可 以免遭和降低外汇风险所带来的损失。因此，企业选择什 么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出 口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国 际结算，这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下 对外汇风险产生影响，使外汇风险的影响结果截然不同， 有的因外汇风险获利，而有的则因此损失惨重。针对上述 情况，笔者采取了以下措施及对策： （一） 要加强宣传，强化外贸企业外汇风险意识。我 国的企业不是国际金融市场上的投机商人。不能以投机盈 利为目的，而是要利用外资上项目、摘经营，通过产品盈 利。因此，不能有侥幸的投机心理。不能为汇率风险损益 惋借或庆幸。为了更好地利用外资，发展我国的经济，就 要大力宣传和普及国际金融知识，增强人们的汇率风险意 识，使企业充分认识汇率变动所带来的后果。在实际业务 中积极主动地去防范可能出现的汇兑损失。 银行作为经营货币的机构，集中了大批金融方面的人 才，通过分支机构和代理行等，利用先进的通讯设备，能 及时掌握国际金融市场的最新动向，并能及时作出反应， 银行还可很据各种信息，预测汇率态势，国际金触市场变 化趋势等。银行的这些优势，可为企业防范汇率风险提出 预见，并在征得企业同意后代企业进行操作。 （二） 选择好合同计价货币。在对外贸易和资本借贷 等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总 是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替 的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计 价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为 它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。首先是 尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑 换问题，也就不存在汇