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我国商业银行资产负债管理效率研究 内容提要：本文试图以NIM为核心，同时辅助参考ROA 指标，来考察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的 效果。结果显示，XX年以来，我国商业银行资产负债管理 效率实现了快速提升。XX年下半年以来，货币政策不断放 松，造成利差持续缩小，对银行业资产负债管理提出了新 的挑战。总体上看，大型银行的资产负债管理水平较高， 国内银行业在资产负债管理效能方面开始接近于国际水平 本文对国内银行业未来NIM走势进行了预测，并对如何提 高商业银行资产负债管理水平提出了相关政策建议。 关键词：商业银行管理NIM资产负债管理政策建议 、商业银行资产负债管理效率的度量指标选择 资产负债管理(AL M)是国外商业银行2 0世纪70年代 中期开始使用的一种经营管理方法，具体指在给定的风险 承受能力和约束下，为企业财务目标而制定，实施，监督 和修正企业资产和负债的有关决策。资产负债管理是一种 全方位的管理方法，它代表了当今国际上商业银行经营管 理的先进水平，在商业银行经营管理中占据着重要的地位。 资产负债管理的效率，主要是指通过资产负债管理， 商业银行实现其经营目标__利润最大化的程度和效率。 通常以两种方法来衡量：生产/成本边界法(Product ion / CostFr ontler, P/C -F)和净息差法(N IM) 0 P / C-F 方法 以效率最高的银行作为效率前沿，其他银行以此为标准进 行比较、衡量银行的效率水平。在NIM法中，将银行的净 息差(净利息收入的收益率，即净利息收入与平均生息资产 规模的比值)作为效率分析的核心。 根据产业组织的观点来看，净利息收入是银行经营管 理的基础。一般来说，随着商业银行资产负债管理技术的 提高，商业银行能够有效地对资金来源和运用，资金期 限、资金的利率结构等进行合理的搭配，从而降低资金成 本，提高资产收益，使利差收入增加，从而增加银行的经 营收入。Berger (1 995)以及 Demi rguKuntand Huizinga(1 999)指出，净息差法(NIM)的优点不仅仅是简单方便，也包 含着商业银行效率的许多重要信息。 银行收入结构从整体上可分为三部分利息收入、非利 息收入和非营业收入。在早期，银行收入绝大部分来自于 传统存、贷业务的利差收入。随着金融行业的不断发展， 银行业的收入结构和业务范围也在不断变化，利息收入所 占比重不断缩小，非利息收八的比重不断扩大。即便如此， 商业银行的利息收入在总收入中仍占据着重要的位置：当 前世界大银行利息收入约占6 0°%左右，非利息收入可占到 总收的40%左右。因此，可以认为，NIM仍是决定大多数 商业银行盈利性的主要变量。 当然，利用净息差(NIM)来衡量商业银行资产负债管理 效率也有其自身的局限性。从社会福利的角度来说，并不 存在一个固定的规则来说明净息差越高越好、还是越低越 好。因为，一方面较高的净息差确实代表着银行经营管理 效率的提高，但是作为一个产业，较高的利差也同时说明 了该产业市场结构存在垄断性、政府管制成本较高。因此 仅使用NIM考察商业银行的资产负债管理效率，得到的结论 可能不够全面。 对于商业银行而言，净利息收入和非净利息收入占了 银行净收入的绝大比重。在忽略营业外收入的前提下，总 资产回报率(R0A )不仅衡量了银行最重要的存贷业务(表现 为NIM)，同时也衡量了中间业务的管理状况。所以，在衡 量资产负债管理水平和效率时，以R0A作为辅助工具，可 以得出更全面的结论。 在本文中，将以NIM为核心，同时辅助参考ROA，来考 察商业银行利用资产负债管理实现经营目标的效果。基于 数据的获得的便利性，本文通过分析、对比己上市银行的 NIM指标，来研宄中国银行业资产负债管理的效率。在时间 上，则选择自XX年开始，因为XX年3月份中国进入新一 轮升息周期，而XX年11月开始又迅速下调利率，在如此短的时间内经历完整的加息，降息周期，对于商业银行资产 负债管理来说，无疑是一个很大的挑战。 二、我国商业银行资产负债管理效率的检验 从1 994年起，国内商业银行开始实行资产负债比例管理， 取得了一定的成绩。国际金融危机的爆发，世界著名的大 银行纷纷倒下，由于开放程度不足，中国银行业所受的影 响非常有限，取得了独树一帜的好成绩。 XX年，1 4家上市银行的净利润达到亿元，同比增长％ 在14家上市银行大规模集体加大拨备的情况下，H年资本 回报率仍然高达％。比XX年，XX年分别提高和个百分点， 显著高于全球银行业平均水平。 为了应对全球金融海啸造成的国内经济持续下滑，XX 年下半年以来货币政策不断放松，连续降息造成利差持续 缩小，XX年第一季度银行业实现的净利息收入同比下降超 过一成，使14家上市银行仅实现净利润亿元，同比下