金融创投服务.ppt

有两种情况，一种是在战略投资者通过定向增发投资某上市公司的时候，由于其战略目的持股时间要超过一般投资者，而且往往定向发行价格要低于当前的市场价格，因此要求锁定该股份于一定的期限。另一种情况，在股权分置改革下，非流通股在支付股改对价后摇身变成流通股需要一个过渡期，一般禁售期为一年，一年后可以按比例流通出售，这个期限内也是限售流通股。 * 清算 * 有两种情况，一种是在战略投资者通过定向增发投资某上市公司的时候，由于其战略目的持股时间要超过一般投资者，而且往往定向发行价格要低于当前的市场价格，因此要求锁定该股份于一定的期限。另一种情况，在股权分置改革下，非流通股在支付股改对价后摇身变成流通股需要一个过渡期，一般禁售期为一年，一年后可以按比例流通出售，这个期限内也是限售流通股。 * 有两种情况，一种是在战略投资者通过定向增发投资某上市公司的时候，由于其战略目的持股时间要超过一般投资者，而且往往定向发行价格要低于当前的市场价格，因此要求锁定该股份于一定的期限。另一种情况，在股权分置改革下，非流通股在支付股改对价后摇身变成流通股需要一个过渡期，一般禁售期为一年，一年后可以按比例流通出售，这个期限内也是限售流通股。 * 金融创投服务 引言 多样化的客户需求 经纪业务通道服务 集合资产管理计划 发行上市咨询服务 …… 综合理财服务体系 非公开发行服务 2 限售流通股服务 3 投行咨询服务 1 定义：只针对特定少数人进行股票发售，而不采取公开的劝募行为，因此也被称为定向增发。 一、非公开发行服务 流程图： 一、非公开发行服务 1、登录交易所网站，输入上市公司代码，查询上市公司公告。点击查看上市公司最近的非公开发行股票预案，获取非公开发行方案相关信息 登录行情交易软件，查看上市公司资料（F10），在“公司概况”栏中查看上市公司董秘、证券事务代表及联系方式等信息 一、非公开发行服务 2、拟参与认购投资者以书面 形式将认购意向函（认购意向函模板请见附件）传真至上市公司，并与上市公司董秘或证券事务代表联系，确认意向函是否收到。 一、非公开发行服务 3、在上市公司收到证监会关于非公开发行申请获核准的批文后，再次登录交易所网站，查询上市公司公告。点击查看上市公司关于非公开发行股票申请获得证监会核准的公告，获取此次非公开发行工作的上市公司联系人、保荐机构联系人及联系方式等信息。 一、非公开发行服务 4、再次将认购意向函以书面形式同时传真至上市公司及保荐机构，并与两方联系人联系，确认意向函是否收到。为避免投资者错过认购机会，请务必提醒投资者，此次传真认购意向函的时间不应晚于T+2日（T日为上市公司非公开发行申请获证监会核准公告日） 一、非公开发行服务 5、上市公司将《非公开发行认购意向表》反馈至投资者后，投资者按照认购意向表的要求详细填写，并按时反馈给上市公司。??? 6、上市公司根据所有投资者认购报价及汇款情况，确定最终发行对象、发行价格及发行数量。 一、非公开发行服务 定义：限售流通股，一是因IPO或非公开发行而产生，二是因股权分 置改革而产生。 应纳税所得额=限售股转让收入-（限售股原值+合理税费） 注意：自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财 产转让所得”，适用20%的比例税率征收个人所得税。 二、限售流通股服务 案例解析 王某持有某上市公司20万股限售股，原始取得成本为20万元。该股于 2007年1月20日复牌上市，当日收盘价为18元。同日，王某持有的限 售股全部解禁可上市流通。2010年2月8日，王某将已经解禁的限售股 转让，取得限售股转让收入500万元（实际成交价格为每股25元）， 并支付印花税、过户费、佣金等税费2万元。按规定，本案中减持限售 股应采取证券机构预扣预缴、纳税人自行申报清算的方式征收。 二、限售流通股服务 案例解析 1、证券公司根据股改限售股复牌日收盘价和核定的15%原值及税费，计算出每股应扣缴个人所得税：应纳税所得额=限售股转让收入-（限售股原值+合理税费） =股改限售股复牌日收盘价×减持股数-股改限售股复牌日收盘价×减 持股数×15% =18 ×20 -18 ×20 ×15%=306（万元）应纳个人所得税=应纳税所得额×税率=306×20%=61.2（万元） 二、限售流通股服务 案例解析 2、假设时已知王某所转让限售股的成本、费用等，因而应当据实计算确定王某的应纳税额：应纳税所得额 =限售股转让收入-（限售股原值+合理税费） =500-（20+2）=478（万元） 应纳税额=应纳税所得额×税率=478×20%=95.6（万元）。 应补缴纳个