2019年1季度私募基金季报：注意短期市场波动维持均衡配置.docxVIP

目 录 行业要闻 5 私募基金发行与备案情况 5 私募基金发行情况 5 私募备案情况 7 私募基金业绩回顾 8 市场行情回顾 8 私募业绩总体回顾 8 股票策略型私募基金业绩表现 9 固定收益型私募基金业绩表现 10 其他类型私募基金业绩表现 10 相对价值策略私募基金业绩表现 10 管理期货策略私募基金业绩表现 11 宏观策略私募基金业绩表现 11 组合基金策略私募基金业绩表现 11 私募基金投资策略 12 风险提示 13 图目录 图 1 私募基金总体发行情况 6 图 2 私募基金单月产品发行策略分布 6 图 3 私募基金过去一年产品发行策略分布 6 图 4 私募证券管理人备案情况 7 图 5 私募证券基金备案情况 7 图 6 备案私募证券基金管理规模情况 7 图 7 2019 年 1 季度市场行情回顾（单位：%） 8 图 8 2019 年 1 季度股票私募与公募股混基金收益率分布（单位：%） 9 表目录 表 1 今年以来私募基金收益率总体回顾 8 表 2 股票多头策略私募基金表现居前的产品 9 表 3 债券基金策略私募基金表现居前的产品 10 表 4 相对价值策略私募基金表现居前的产品 10 表 5 管理期货策略私募基金表现居前的产品 11 表 6 宏观策略私募基金表现居前的产品 11 表 7 组合基金策略私募基金表现居前的产品 12 表 8 资产配置建议 12 行业要闻 首批两家外资私募获投顾资格 还有9家在路上 近日，路博迈投资和富敦投资正式获得在境内开展投资建议服务资格，即拿到了投顾资格，成为首批获得此资格的外资机构。外资私募拿下投顾资格，意味着正式打开了与国内银行合作的大门，银行可以直接聘请外资私募作投资顾问，这将对本土私募产生不小的冲击。 目前已有富达、瑞银资管、贝莱德、桥水等17家知名外资机构登陆中国，从成立时间来看，除去路博迈和富敦外，满足投顾资质第一条“登记满一年”要求的还有瑞银资管、富达、英仕曼、贝莱德、施罗德等9家机构。私募投顾资质存在“3+3”的门槛，即至少有3名工作人员有不少于3年的可追溯业绩。如果上述9家机构满足“3+3”资质的话， 也有望快速拿到投顾业务的资格。（来源：券商中国） 中国基金业协会注销30家失联私募机构 中国证券投资基金业协会4月17日发布关于注销第九批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构私募基金管理人登记的公告，本次将注销30家机构私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。 自实施私募基金管理人失联公示制度以来，协会共对外公告26批失联机构和8批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构，注销256家私募基金管理人登记。（来源： 证券时报） 第19家外资私募德劭投资完成登记 今年以来，外资私募备案登记在加速。中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）信息显示，德劭投资管理（上海）有限公司近期完成私募管理人登记，成为第19家进军中国市场的外商独资私募证券投资基金管理人（WFOE PFM），也是继联博汇智投资、安联寰通资产之后，今年第3家进军中国市场的外资私募。 今年随着A股市场反弹，外资私募也在积极把握投资机会。截至目前，19家登记的外资私募中，已有15家推出了私募基金产品，总数达到32只；今年以来，外资私募备案的新产品数量已有7只。（来源：证券时报） 私募基金发行与备案情况 私募基金发行情况 2019年一季度合计新发私募基金2637只，其中，2019年3月新发私募基金1338只， 较上月大幅增长188.98%，与18年同期相比新发数量增长21.31%，受到2月份市场涨势较好和春节假期等因素的影响，3月基金发行环比增幅较大。产品发行数量或受到统计不完全所影响。 图 1 私募基金总体发行情况 160 0 140 0 1200 100 0 800 600 400 200 0 产品总数（只， 左轴） 发行增速（右轴）  1338 1103 936 911 807 802 806 814 836 722 728 640 463 200 % 150 % 100 % 50% 0% -50% 201 901201 902201 903-100 % 201 901 201 902 201 903 201 803201 804201 805201 806201 807201 808201 809201 810201 811201 812资料来源：私募排排网， ，数据截至 2019 年 3 月 31 日 201 803 201 804 201 805 201 806 201 807 201 808 201 809 201 810 201 811 201 812 从私募基金产品发行