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上市公司控股和审计质量关系探究 摘要：本文在考察上市公司国有绝对控股与上市 公司被出具非标准意见的关系的基础上，设置有关假设的二 个考察变量和八个控制变量。并对模型所需的各个变量进行 描述性分析和T检验。从实证分析的角度来揭示国有绝对控 股因素对审计意见出具类型的影响，并对考察变量的检验结 果进行分析和解释。 关键词：审计质量；非标准审计报告；股权制衡度 一、假设 国家行政机构代表国家行使股东权力 国家行政机构代表国家和全体公民行使资本所有者的 权力，主要是通过各级政府官员这种形式来具体执行，政府 官员拥有满足个人欲望的行政目标，所有者目标并不是他们 的最终目标，当所有者目标和个人私利的行政目标发生冲突 时，极有可能以行政目标代替所有者目标，从而导致所有者 的利益受到损害。 国有资产经营管理公司代表国家行使股东权力 国有资产经营公司代表国家和全体公民行使资本所有 者的职能，其目标与股东的最终目标并不一致，在这种情况 下，董事会成员本身缺乏监督经理层的内在动力，经理人员 不具备追求股东利益最大化的内在激励，容易导致两者合谋 摄取内部人收益。 国有集团公司代表国家行使股东权力 集团公司代表国家持股有两种情况：一是集团公司以其 一部分企业为主改组设立股份公司，包装上市，集团代表国 家持有上市公司的国有股份；二是部分国有企业将其主要盈 利部分剥离出来改组设立股份有限公司，包装上市，而将剩 下部分组成集团公司，再由政府授权集团公司代表国家持有 上市公司中的国有股份。 由于国有上市公司所有者缺乏具体的人格化代表，造成 了国有股权虚设，所有者不到位，股东代表为谋求私利，就 会产生偷盗行为。为了掩盖自己的偷盗行为，维护自己在证 券市场的良好形象，上市公司的国有大股东代表就具有追逐 比较好看的标准审计意见的强烈动机，为了达到自己的目 的，就会对会计师事务所施加压力。 二、变量设计及数据来源 1?样本考察变量设计 为了考察国有绝对控股与审计意见类型的关系，从而揭 示国有绝对控股对上市公司被出具审计意见类型的影响因 素，本文样本数据为2000-2002年沪深市上市公司年度报告, 设置以下样本考察变量。 审计意见类型 审计意见类型变量设置办法按照属性数据来设置，当审 计意见类型为非标准审计意见时，该变量取值为“1”;当 审计意见类型为标准审计意见时，该变量取值为“0” O该 变量取字母表示为：YIJIANo （2）股权性质变量 本文设置国有绝对控股变量，该变量为交互变量，是国 有股变量与第一大股东绝对控股变量的组合。该变量设置办 法按照属性数据来设置，当第一大股东既为国有股同时又是 绝对控股股东时，该变量取值为1” ;当第一大股东为非 国有股或虽为国有股但第一大股东不是绝对控股时，该变量 取值为“0” o该变量取字母表示为：GYJKGUo 样本控制变量设计 注册会计师在发表审计意见时，会受到许多因素的影 响。本文将其大致分为三类。第一类是审计客户的特征，审 计客户的特征主要反映在审计客户的财务风险上；第二类是 注册会计师的特征，主要反映在会计师事务所的规模和会计 师事务所的变更上；第三类为其他相关因素，主要反映在上 年出具的审计意见类型和上市地点上。 （1）资产负债率 本文用该指标控制上市公司的财务状况，将资产负债率 变量设置为连续性变量，该变量用字母ZCHFZHL来表示，取 上市公司各年资产负债率的实际数。 （2）净资产收益率 由于上市公司盈利状况对注册会计师出具审计意见起 着非常重要的作用，因此，本文设置净资产收益率指标，以 控制上市公司的盈利状况。本文将净资产收益率变量设置为 连续性变量，该变量用字母JZCHSHYL来表示，取上市公司 各年净资产收益率的实际数。 （3） 总资产 为了控制上市公司的规模大小对审计意见的影响，本文 选取上市公司的总资产作为控制上市公司规模的变量，该变 量设置为连续性变量，用字母ZZCH来表示，为了避免总资 产与非 标意见之间的非线性关系，本文按照实证研究领域通用 的做法，采用取自然对数的转换形式。 （4） 应收账款占流动资产比例 应收账款占流动资产比例是衡量上市公司资产质量的 指标，本文将其纳入控制变量范围。应收账款占流动资产比 例指标设置为连续性变量，用字母ZHKBL来表示，取上市公 司各年应收账款占流动资产比例的实际数。 （5） 会计师事务所规模大小 一般研究认为，上市公司聘请的会计师事务所的规模大 小对注册会计师出具审计意见有较大的影响，反映会计师事 务所规模的大小以会计师事务所的客户多少为标准。本文对 年度报告中披露的会计师事务所进行统计。按其客户的多少 进行排序后，选取前五大会计师事务所为控制事务所规模大 小的变量，变量按属性数据选取。当属于前五大时，变量值 赋“1”，不属于时，变量值赋0” o该变量用