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关于我国中小企业融资环境优化探究 【摘要】中小企业融资环境的现状可以概括为一 个单一的融资渠道。由于缺乏融资工具来优化融资的环境， 使得中小企业在经济发展中驻足不前，这已经成为目前最迫 切需要解决的问题。在中小企业现今融资环境的基础上，本 篇文章的基本理论是针对现在影响我们的融资环境，为中小 企业想出对策，并提出了优化中小企业融资难等问题的解决 方案。 【关键词】中小企业融资环境商业银行 当前我国中小企业的发展受到了严重的影响，正巧遇到 了金融瓶颈的制约，融资的极度困难已经成为阻碍其正常发 展的核心问题。改善融资环境，加快中小企业的经济发展， 不仅成为改革的中心环节，同时也对中国经济改革的顺利进 行，具有非常重大的意义。 一、中小企业融资环境现状 （一）内源融资为主，但规模有限 一个高水平的中小企业的内部融资、外部融资的比例是 很低的，而现在，中国已经进入了一个快速发展的阶段，大 部分中小企业在完成了原始积累后，一些企业开始面临着二 次创业，随着大量高起点、高科技的高新技术企业的崛起， 这些公司对资金越来越迫切地需求，但因为其内部资金的规 模有限，单纯依靠内部融资就极大地制约了企业的快速发 展。 （二）直接融资成为新的方式，但渠道狭窄 融资环境分为内源性和外源性。内源性融资，因为企业 发展资金的规模较小，发展空间非常有限，已经完全不能满 足企业发展的资金需要。由此，从长远来看，在企业的发展 过程中更多的是通过外部融资来集结资金。外部融资又被分 为直接融资和间接融资，从理论方面讲，通过债券市场的融 资和风险投资以及股权融资等直接融资方式，中小企业的融 资已成为了一种全新的方式，包括直接融资。但是，因为当 前股市的高门槛，以及风险投资体系的不够完善，还有企业 债券发行的准入限制，包括多层次资本市场体系的缺乏，都 使得中小企业很难筹集资金。现在通过资本市场的开放，中 国虽然建立了全国第二的经济市场，但也只能解决其中小部 分的中小型企业，而中小型企业又分布在该地区的大多数国 家，这也是缺乏直接融资渠道的融资的问题。总之，债券市 场是一个非常重要的直接融资渠道，但是由于大多数中小企 业的规模极其小，信用等级不够高，很难通过发行债券来筹 集资金。而且商业票据及商业票据转让的短期融资就成了中 小企业作为解决方案的最有效途径，但也因为各种原因，难 以发挥其本该有的作用，使中小企业直接融资的方式也不是 很理想。 （三）间接融资仍然是主渠道，但贷款困难 间接融资仍然是中小企业外部融资的首选方案。据谷栽 妖（2005）在浙江中中小企业的调查被视为外部融资的首选 银行，而信用社和贷款都占70%以上的企业债。但是，由于 国有商业银行的存在，国有企业的产权永远属于国家，因此, 国有银行对国有企业的贷款属于有风险的‘软约束”，谁最 终承担风险，全凭国有银行选择贷款对象的喜好，导致了多 数中小企业贷款在国有企业的存在感被彻底忽视的位置。由 于信息的不对称导致了逆向选择和道德风险，使银行的“信 贷紧缩”，也最终引起了 “审慎的贷款”。 二、优化我国中小企业融资环境的对策 （一）完善国有商业银行的授权授信机制 国有商业银行应该逐步改变其所有权种各层次的客户 信用评价的准确标准，转变思想观念，调整信贷政策，对中 小企业的金融加强渗透。另一大特色是除了中小企业规模小 之外，大多数地方是私人性质的，这就决定了在融资困难和 申请贷款的情况下，处于弱势群体的中小企业难以发展。只 要国有商业银行能够迅速改变自己的观念，提高对中小企业 的正确认识，更正他们不愿意支持和根本不支持的态度，多 多支持中小企业的发展，这是有效地支持经济增长的主要构 成部分。对于那些为中小企业有高度评价的信贷支持，在帮 助中小企业发展的同时也为自身培养了一批安全可靠的客 户。 （二）建立中小企业的信用担保机构 建立中央和地方政府以及中小企业之间的信用担保体 系，应该由当地政府来主导。中央政府需实行全国统一的标 准和方法，对一些重点的特殊项目，贫困地区以及欠发达地 区适当提供信用担保，或给欠发达地区的政府担保计划提供 进一步的保护。而地方政府依据当地中小企业的特点，也能 得到关键领域的支持。 银行要完善中小企业担保机构，加强对融资标准的管理 和监督。而且中小企业的担保机构不属于金融机构，不能进 行融资活动，但是中小企业信用担保机构是和一般保险机构 不一样的，国家政府部门理应明确授权于信用机构，由中小 企业信用担保机构进行统一管理和监督。 （三） 建立产业的投资基金和其他基金 1?建立产业投资基金。产业投资基金是一个非上市的投 资公司，主要给企业提供直接的资金支持以及参与集体投资 资金的管理和监督系统。大力发展产业投资的基金投资于中 小型企业，解决融资方案，填补中小企业的资金缺口。 2.建立中小企业共同