机械行业中期策略：优选景气确定龙头.pptxVIP

;地产基建不悲观、高制造业投资仍将保持高增长;推荐公司盈利预测;;;;;起重机、泵车进入更新高峰期;;5.85% 5.51% 4.72% 4.91%;;;三一重工：全系列产品线竞争优势、出口开始发力;三一重工：份额超预期提升+全球化逻辑兑现提升估值水平;中联重科：混凝土机、起重机龙头，挖机后周期业绩弹性大;中联重科：混凝土机、起重机龙头，挖机后周期业绩弹性大;;恒立液压：液压件进口替代进行时，国际龙头雏形初显;恒立液压：国内液压行业龙头，海外拓展+泵阀放量，增长可期;高空作业平台:安全性+经济性驱动行业发展;全球高空作业平台市场规模约 400-500亿， 美国、日本和欧洲十国市场空间300亿元 以上，占据超过半壁江山。;浙江鼎力：高空作业平台龙头、静待臂式放量;浙江鼎力：国内高空作业平台龙头;;2019-2025年全球进入新的产能周期;2019年Q1全球电动车保持高速增长;传统车企巨头接力特斯拉，主导电动化大浪潮;2019年全球龙头电池厂进入扩产新周期;;全球设备空间：2019年电动化提速，龙头电池厂扩产加速推进;国产设备公司已具全球竞争力，将率先受益电动化;33;34;;36;整线采购模式将逐步替代单机采购模式;38;39;;先导智能：业务贯穿锂电设备前中后段，业绩增长稳定;先导智能：具有全球竞争力的锂电设备龙头;;油价波动对油气公司资本开支影响逐渐减弱;能源自主可控需求迫切，页岩气上产压力大;国内页岩气开发已具有一定经济性;三桶油加大资本开支力度，油服投资持续提速;中石油压裂车需求持续走阔;海外市场与民营企业贡献增量;杰瑞股份订单饱满，钻完井产品持续供不应求;杰瑞股份：压裂设备预计行业供不应求持续到2020年;;上调光伏行业需求预期，预计2019年装机同比+25%;国内光伏政策转向积极国外需求持续增长;各环节531后大幅降价30%-40%,19年价格有所企稳;;57;58;;晶盛机电：受益光伏+半导体硅片产能周期;电池片环节：PERC技术利好设备商，丝网印刷、PECVD显著受益;以140MW的PERC产线为例：丝网印刷、PECVD环节价值量高;电池片设备空间：预计19-20年主要设备市场规模近200亿;64;关注已优先布局叠瓦的设备商;66;;迈为股份：丝网印刷龙头、订单高增长;迈为股份：盈利能力???于行业，产品性价比高;迈为股份：激光+印刷+OLED三驾马车增厚2019年业绩;71;72;;;捷佳伟创：核心业务高增长，海外市场开拓卓有成效;捷佳伟创：绑定优质龙头客户，在手订单支持业绩高增长;捷佳伟创：光伏电池片设备龙头，受益政策+技术红利;;面板行业高景气持续;近期产线将密集招标，未来五年预计OLED设备国产化市场空间逾400亿； 绵阳京东方第6代AMOLED（柔性）生产线2019Q1/Q2共有17个项目招标落地（宏/微观缺 陷检查机、自动光学检查机等），预计近期仍有密集招标落地； 武汉华星第6代TFT-LCD及AMOLED生产线2019Q1/Q2共有20个项目招标落地（宏观缺陷 检查机/触摸、湿法刻蚀机等），预计近期仍有密集招标落地。;精测面板产品持续增加，整个产品线覆盖持续提升;Demura设备：OLED产线中不可或缺的AOI光学检测设备;精测电子：面板行业持续高景气，半导体、新能源蓄势待发;;;;;;;;;;