高级财务会计第七章 衍生金融会计.docVIP

PAGE 17 PAGE 14 第 页 教学目标 了解衍生金融工具的内涵；掌握交易性衍生金融工具的账务处理；掌握套期性衍生金融工具的账务处理。 教学重点 交易性衍生金融工具的账务处理、套期性衍生金融工具的账务处理 教学难点 远期合同、期货合同、互换合同、期权合同的账务处理，公允价值套期保值会计和现金流量套期保值会计 教学手段 案例讲解 小组讨论 教学学时 教 学 内 容 与 教 学 过 程 设 计 注 释 第七章 衍生金融工具会计 第一节 衍生金融工具概述 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具按照其发展顺序进行分类，可分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。 基本金融工具，即传统的金融工具，主要包括现金、存放于金融机构的款项等货币资金，普通股和优先股等股权证券，代表在未来期间收取金融资产的合同权利或支付金融资产的合同义务的债券投资、应付债券、应收账款、应收票据、应付账款、应付票据、存入保证金、存出保证金等。衍生金融工具是相对基本金融工具而言的。 一、 衍生金融工具的概念和特征 衍生金融工具是20世纪70年代以后全球金融创新的结果。衍生金融工具是由基础金融工具派生而来的。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，衍生金融工具是指《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同： （1） 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。 （2） 不要求初始净投资，或与对市场变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。股票、债券等基础工具的交易通常需要较大的投资额。衍生金融工具则不同，远期类衍生金融工具通常不要求初始净投资，期权类衍生金融工具的交易需要支付少量初始净投资。 衍生金融工具的交易通常通过保证金制度来促进交易双方履约。缴纳保证金旨在迫使双方履约。交易结束时，保证金要么退回，要么抵交易款项。即使将其看作初始投资额，其金额也是很小的。 （3） 在未来某一日期结算。衍生金融工具的交易属于未来交易，通常为非即时结算。例如，远期合同在合同约定日进行交易，期权合同在到期日或到期日前的某一日交易。 二、 衍生金融工具的分类 衍生金融工具的种类很多，从不同的角度可以进行不同的分类。比较常见的分类方法有以下三种： 1. 按照不同的交易方法与特点分类 衍生金融工具按照不同的交易方法与特点可以分为远期合同、期货合同、期权合同、互换合同、结构化金融衍生工具等。 （1） 远期合同。 远期合同是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产或金融变量的合约。远期合同规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量。合约条款根据双方需求协商确定。远期合同一旦签订后，双方都必须承担合同中规定的义务，即按合同条款届时办理交易对象的交割。金融远期合同主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约等。 远期合同一般在场外市场上交易，而不是在有组织的交易所里交易。因此，远期合同具有较强的灵活性。与此相应的，远期合同存在寻找交易对手的困难。鉴于此项不足，以远期外汇合约为例，外汇指定银行随时准备与企业签订以某外币为基础资产的远期外汇合同。银行既可以扮演多头的角色，也可以扮演空头的角色，并且承担了远期合同的信用风险。 远期合同一旦订立，买卖双方在合同有效期内都拥有金融工具交换的权利和义务。例如，合同的一方（买方）承诺在3个月后将支付6 548万元按1∶6.548的汇率购买 1 000万美元，合同的另一方（卖方）承诺在3个月后支付1 000万美元以交换6 548万元。合同一经签订，买卖双方均拥有在3个月后按固定价格交换金融工具的权利和义务。如果美元兑换人民币的汇率上涨，该远期合同有利于买方而不利于卖方，对买方而言形成一项金融资产，而对卖方而言形成一项金融负债；若汇率下跌，则合同产生的效果相反。远期合同中的权利和义务构成相应的金融资产和金融负债。 （2） 期货合同。 期货合同是高度标准化的远期合同，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交付标准数量特定金融工具的协议。期货合同的买卖是参与者在对某种物品价格走势进行预测的基础上进行的。其主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。期货合同的操作过程如下： ① 委托交易。委托交易是指客户签发委托书委托其经纪人进行期货合约的买卖。委托书的内容包括买入或卖出、交易所名称、交易品种类别、