工程经济学第2章 资金的时间价值.pptVIP

《房地产开发与经营》配套课件 * 6 第二章 资金的时间价值 2.1基本概念 2.2资金时间价值的计算 2.3名义利率与实际利率 2.4资金时间价值计算函数 　　　　　　　 2.1基本概念 2.1.1资金的时间价值 2.1.2利息与利率 2.1.3单利与复利 2.1.4现金流量图 2.1.5现值与终值 2.1.6时值和等值 2.1.7年金　 2.1.1资金的时间价值 资金的时间价值：是指同样数额的资金在不同的时间点上具有不同的价值。资金的时间价值随着时间的推移而发生变化，引起变化的原因有通货膨胀、承担风险和货币增值三个方面。 资金时间价值的实质是人们劳动创造新价值的结果。 2.1.2利息与利率 利息：资金所有者将资金存入银行而暂时失去其使用权而获得的补偿。 F=P+I 利率：利息与本金的比值，一般以年为计息周期，有时也以季、月、旬、周、日为计息周期，相应的就有年利率、季利率、月利率等。 i=I/P 2.1.3单利与复利 单利：一笔资金，无论存期多长，只有本金计取利息，而利息在下一个计息周期内不计算利息的计息方法。 复利：一笔资金，除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息（即“利生利”）的计息方法。 2.1.4现金流量图 现金流量图：任何一个项目，在建设、生产经营过程中，总有资金的流入和流出，如把项目资金的流入和流出情况，按照它们发生的时间，标绘在图上，这个图就叫做现金流量图 。 现金流量图一般包括以下三个要素： 第一、带有计息周期的数轴 第二、表示资金流入和流出多少的箭线 第三、折现率 2.1.5现值与终值 现值：发生在（或折算为）某一特定时间序列起点的费用或效益，用P表示。 终值：发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的费用或效益，用F表示。 0 1 t n P F 2.1.6时值和等值 时值：一笔资金在不同的时点上具有不同的数值，这些不同的数值就叫做这笔资金在不同时点上的时值，用T表示。 等值：在不同的时点上的两笔不同数额的资金具有相同的经济价值，用E表示。 132 121 110 100 n n.1 4 3 2 1 0 2.1.7年金 年金：按照固定的、间隔时间相等的期间，陆续支付或领取的一系列同额款项，用A表示。 2.2资金时间价值的计算 2.2.1单利计算法 2.2.2复利法 2.2.1单利计算法 单利法是以本金为基数计算资金时间价值的方法，不将利息计入本金之内，利息也不再产生利息。 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·i P（1＋i） 2 P P·i P（1＋2i） 3 P P·i P（1＋3i） … … … … N P P·i P（1＋ni） … … … … N P P·i P（1＋ni） 3 P P·i P（1＋3i） … … … … N P P·i P（1＋ni） 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·i P（1＋i） 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·i P（1＋i） 2 P P·i P（1＋2i） 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·i P（1＋i） 3 P P·i P（1＋3i） 2 P P·i P（1＋2i） 年份 本金 当年应计息 本利和 1 P P·i P（1＋i） 2.2.2复利法 复利法是以本金和累计利息之和为基数计算资金时间价值的方法。 普通复利计算的基本公式有六个 ： 一、复利终值计算公式 二、复利现值公式 三、年金终值公式 四、偿债基金公式（或存贮基金公式） 五、资本回收公式 六、年金现值公式 一、复利终值计算公式 复利终值公式：F=P（1+i）n=P（F/P,i,n） 例题1，假设现在把1000元钱存入银行，年利率为8％，问三年后帐上有存款多少? F＝1000×（1＋0.08）3=1259.7元 二、复利现值公式 复利现值公式:P=F(1+i) -n=F(P/F,i,n) 例题2 :假设你希望在第五年末得到1000元钱的存款本息，银行年利率为8％，现在你应当在银行里存入多少钱？ P＝1000×(1+0.08)-5=680.58元 三、年金终值公式 年金终值公式:F=A(F/A,i,n) =A[(1+i)n-1]/i 例题3 某人每到年末向银行存款500元钱，连续十年，银行利率为8％，问第十年末他的帐上有存款多少？ F＝500×(F/500,8%,10)=7243.25（元） 四、偿债基金公式（或存贮基金公式） 偿债基金公式:A=F(A/F,