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和君创业研究咨询有限公司 HJ 第 * 页 机 密 战略投资与战略管理 和君创业研究咨询有限公司HJ VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO., LTD. 此报告仅供客户内部使用。未经和君创业研究咨询有限公司书面许可， 其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制 （一）战 略 投 资 一、投资型态分类 二、战略投资定义 三、战略投资程序 四、案例：德隆集团 1、战略型投资 1）单一产业型投资 2）相关资源型投资 2、金融型（财务型）投资 1）项目型投资 2）包装型投资 一、投资型态分类 二、战略投资的定义 不是以单一的财务预期为目标，在一个或多个领域，持续 地高强度的投资，直至形成产业领袖地位。 资本 资本 持续不断 一个或几个 领域 三、战略投资的程序 投 资 研 究 阶 段 立 项 模 拟 投 资 阶 段 战 略 投 资 阶 段 研 究 评 估 进 入 方 案 团 队 组 建 试 验 投 资 强 化 投 资 国 际 联 盟 资 本 工 具 成果: 战略报告 目标完成情况 进入战略管理程序化 偏差分析修正 德隆集团投资程序: 第一阶段：研究投资阶段 第二阶段：模拟投资阶段 第三阶段：战略投资阶段 四、案例：德隆集团 投资机会的寻找（任何机构或人都可提出） 向各业务单元、相关部门发出立项征求通知（秘书处） 秘书处汇总意见 NO YES 主管部门领导签字、存档 报主管部门领导，进入立项程序 立项联合协调会 （人事、经费、研究计划、时间表） 立项 研究 自 身 研 究 委 托 研 究 ---------业务主管部门监督 ---------秘书处定期专题会 ---------财务预算调整 ---------人力资源数据库 多次的 专题研讨 投资报告 （项目牵头人） 投资报告评估 （财务、人力资源、业务管理部） 投资决策机构 （审核、质问、决策） NO YES 下达模拟投资指导书 停止或返回项目组 返馈 （成立项目组） 说明： （1）每年集团战略研讨会上提出关注产业指导目录。 （2）研究重点（特色） A） 国际战略联盟者 B）收购的目标企业排序 C）增长的分解表（产品、时间、企业） （3）评估 专题过关 德隆集团投资程序: 第一阶段：研究投资阶段 第二阶段：模拟投资阶段 第三阶段：战略投资阶段 模拟投资指导书 组建投资主体或 成立独立投资主体 成立若干项目组 （参加人：主管部门、职能部门、财务） 投资/项目评估 设计投资方案 谈判 达成交易条件 NO 报法律专员 签署协议 报总部主管部门批准 报出资人董事会批准 投资/项目总结 正式运作 退出 进入战略管理 德隆集团投资程序: 第一阶段：研究投资阶段 第二阶段：模拟投资阶段 第三阶段：战略投资阶段 不 断 的 收 购 兼 并 重复模拟投资阶段中 成立收购项目组 正式运作 的过程。重点是目标企业的寻找， 各种产业资源的优选。 具有行业背景的世界超大 公司，且与中国公司在功 能上绝对互补。 国 际 合 作 者 资 本 工 具 收购上市公司，为资产置换 或入壳做准备。 （二）战 略 管 理 一、战略管理的定义 二、战略管理的内容和结构、方法 三、战略管理的过程 ?定 义： 在企业的战略目标下，将企业的所有资源、业务、能力、制度等要素整合起来，形成实现战略目标的一致性，将企业经营管理变为实现战略目标的（ 一系列内容）过程。 一、战略管理的定义 战略管理 今天的现实 执行 在实现股东价值 中战略与实现的差距 VBM 为股东创造 价值的战略 愿景 ……为了与承诺一致地实现股东价值 战略管理七个部分： 二、内容和结构 战略 战略管理组织体系 财务预算 业务单元的规划 年度目标的细分 绩效考核 人力资源的优选与培训 文化和沟通 文化和沟通 文化和沟通 1、战略规划： 战略分析 战略选择 战略目标 企业宗旨、愿景 产业、资源、能力 外部环境资源 内部环境资源 提出战略选择方案 评价战略选择方案 选择战略 简洁、定量化的战略目标 2、战略管理的组织（如战略管理部、企业管理部…