汽车行业新能源汽车产业趋势系列报告之八：功率半导体，驭电者之歌.docxVIP

目录 一、以电驱之长补电池之短，功率半导体位居关键环节 1 1、使用便捷性是汽车竞争力的根本 1 2、能流高效，功率半导体是电控核心 2 二、电车需求结合材料本质，硅 IGBT/碳化硅 MOSFET 脱颖而出 4 1、半导体，基材提供能隙掺杂控制电导 4 2、硅是主流基材，三代半导体碳化硅性能出色 5 3、硅基 IGBT、碳化硅基MOSFET 承担新能源汽车功率半导体重任 6 三、硅基 IGBT，新能源汽车功率半导体规模统治者 9 1、技术几经迭代，生产工艺复杂稳定 9 2、国际巨头规模领先，自主企业日夜兼程 11 四、碳化硅基 MOSFET，新能源汽车功率半导体性能翘楚 13 1、基体材料困难度大，器件生产工艺复杂 13 2、产业成长期规模待爆发，Model 3 树立应用标杆 15 五、新能源汽车规模增长品质提升，功率半导体如箭在弦 18 1、销量回调结构优化，产业发展无需悲观 18 2、双积分助力规模增长电耗降低，功率半导体长期受益 21 3、放眼长远，硅基IGBT 仍是主流碳化硅基MOSFET 中高端发力 23 投资评价和建议 25 风险分析 25 图表目录 图表 3： 燃油/纯电动乘用车能量及续航对比 2 图表 4： 丰田Dynamic Force Engine 2.0L 发动机效率 map 图（图中新款） 2 图表 5： 宝马 i3 永磁电机（升级版）效率 map 图 2 图表 6： 典型发动机、电动机动力性能对比示意 3 图表 7： 大众 MQB 整车平台，多用于燃油车型 3 图表 8： 大众 MEB 整车平台 3 图表 9： 典型EV/HEV 电路结构图 3 图表 10： 半导体能带模型（以本征硅材料为例） 4 图表 11： N 型半导体形成原理示意 4 图表 12： P 型半导体形成原理示意 4 图表 13： 典型半导体基体材料及性能（在 300K 温度下；不同数据源数据稍有区别） 5 图表 14： 功率半导体器件分类 6 图表 15： 硅功率半导体器件的额定电流、额定电压、开关频率范围 6 图表 16： MOSFET 和 IGBT 的基本结构 7 图表 17： IGBT 的工作原理和静态转移/输出电气特性 8 图表 18： 各代 IGBT 及主要技术指标 9 图表 19： 区熔法制备高纯硅晶棒示意图 9 图表 20： 典型 IGBT 芯片的制造工艺流程 10 图表 21： 典型 IGBT 模块的封装工艺流程 10 图表 22： 历年全球 IGBT 市场规模 11 图表 23： 2017 年全球 IGBT 市场份额情况 11 图表 24： 比亚迪车规级 IGBT4.0 芯片示意 12 图表 25： 碳化硅半导体产业链简图 13 图表 26： 碳化硅单晶的典型同素异形体、PVT 法生产碳化硅单晶的典型设备示意 13 图表 27： 碳化硅晶片（4H 导电型）、制造工艺流程及设备 14 图表 28： 碳化硅衬底、功率器件制造工艺流程及设备示意 14 图表 29： 碳化硅 MOSFET 封装工艺 15 图表 30： 全球导通型碳化硅衬底销量估计（单位：万片） 15 图表 31： 碳化硅功率器件市场规模估计 16 图表 32： Cree 发布于 2019 年 5 月的SiC 产能扩大计划 17 图表 33： 特斯拉 Model 3 使用的搭载碳化硅 MOSFET 模块的逆变器 17 图表 34： 2018-2019 年我国纯电乘用车补贴标准（系数-倍；金额-万元） 18 图表 35： 2019 年以来我国新能源汽车产销情况 19 图表 36： 2019 年以来我国纯电、插混乘用车销量情况 19 图表 37： 2019 年以来我国纯电动乘用车销量结构 20 图表 38： 2019 年以来我国纯电动乘用车销量结构占比 20 图表 39： 典型纯电动乘用车性能指标 20 图表 40： 2019 年 1-9 月全球销量超过 2 万辆的纯电动乘用车（特斯拉 Model 3 超过标度，以数字示意） ................................................................................................................................................................................. 21 图表 41： 2021-2023 年“双积分”政策（征求意见稿）对标准车型新能源积分上限的规定 22 图表 42： 典型新能源汽车积分基础值（横轴，理论公式外推不考虑上限）和 EC 系数*（纵轴） 23 图