西部数据-投资价值分析报告-服务器拉货，重回上升通道.pdfVIP

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2020-01-09 发布于广东
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西部数据-投资价值分析报告-服务器拉货，重回上升通道.pdf

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[Table_Page] 公司深度研究|半导体与半导体生产设备证券研究报告 [Table_Title] [Table_Invest] 西部数据（WDC.O ）公司评级买入当前价格 62.13 美元服务器拉货动能不减，公司重回上升通道合理价值 81.6 美元报告日期 2019-12-30 [Table_Summary] 核心观点：总股本/流通股本（百万股） [Table_PicQuote] 相对市场表现  公司是全球领先的外部存储解决方案供应商。公司 HDD 出货居 Seagate 之后处全球第二，NAND 出货居三星、东芝之后处全球第三。 80%  HDD：PC 萎缩迅速，数据中心是增长主力。需求端，PC HDD 出货受 60% 40% SSD 挤压下滑较快，外接移动硬盘市场仍保持稳定，消费电子HDD 预 20% 计仍以-2%的速度下滑(18-23 年)，数据中心是HDD 市场仍在保持增长 0% 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 的领域。数据中心 HDD 市场规模CAGR(18-23)有望保持在 14%，其 / / / / / / / / / / / / / -20% 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 1