合格机构教材新资料投资者跨境证券投资外汇管理.pptVIP

谢 谢！ * * * * * * * * * * 报批程序： 中资总行直接报总局 城市、农村商业银行经分局报总局 外资银行主报告行或总行经分局报总局 * * * * 合格机构投资者跨境证券投资外汇管理 2011.11.04 西安 * 内容提要 合格机构投资者制度简介 1.1 定义 1.2 制度框架 2.合格境外机构投资者（QFII）制度 2.1 有关法规体系 2.2 QFII外汇管理规定介绍 2.3 QFII审批发展情况 3. 合格境内机构投资者（QDII）制度 3.1 有关法规体系 3.2 QDII外汇管理规定介绍 3.3 QDII审批发展情况 * 1.合格机构投资者制度简介 1.1定义 合格机构投资者制度，是在资本项目尚未完全开放的情况下，有限度的允许符合一定资格条件的机构投资者进行跨境证券投资的过渡性制度安排，其投资涉及的额度、产品、账户、资金、汇兑等均受到相关监管部门的严格管理和监控。20世纪90年代初，在新兴市场国家和地区有较广泛的运用，是渐进、有序、稳步开放资本市场的一条特殊通道。包括合格境内机构投资者制度和合格境外机构投资者制度两个相对方向的内容。 * 1.合格机构投资者制度简介 资本与金融账户证券投资项下基本内容 序号 基本内容 开放现状 1 居民境外证券发行（含股票、债券、货币市场工具、基金产品、衍生产品，下同） H股发行须经证监会批准；债券发行须经发改委、外汇局审批（人民币债券审批还有人民银行)；不得发行基金产品、衍生产品。 2 居民境外买卖 QDII、银行买卖境外债券 3 非居民境内发行 熊猫债（限于国际开发机构） 4 非居民境内买卖 QFII、B股、“三类机构”人民币投资银行间债券市场 * 1.2制度框架 1.合格机构投资者制度简介 * 托管人 受托管理人 投资顾问 券商 登记结算公司 律师 会计师 境内外行业 主管部门、 外汇局 股票市场 债券市场 货币市场 衍生品市场 机构 市场 监管机构 中介服务 QFII： 商业银行 基金管理机构 保险公司 证券公司/投行 其他机构 QDII： 商业银行 保险公司 基金管理公司 证券公司 信托公司 2. QFII制度 2.1 QFII有关法规体系 Ⅰ 按发展时间分 2002－2003年制度发展初期：《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》，《国家外汇管理局综合司关于QFII外汇管理操作问题的通知》，交易所和登记公司相关交易规则、指引等； 2006年制度发展中期：《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》， 《中国证券监督管理委员会关于实施合格境外机构投资者境内证券投资管理办法有关问题的通知》； 2009年以来：《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》、税务总局关于企业所得税的通知 * 2. QFII制度 2.1 QFII有关法规体系 Ⅱ 按总的办法和部门具体规定分 三部门联合发布的《办法》 证监会和外汇局分别出台的有关规定 Ⅲ. 按专门针对QFII的法规及QFII运作需遵循的其他法规分 上述各法规 《证券法》、《公司法》、《上市公司收购管理办法》 等 * 2. QFII制度 2.2 QFII外汇管理规定介绍 Ⅰ. 主要内容： 总则 投资额度管理 账户管理 汇兑管理 统计与监督管理 附则 * 2. QFII制度 Ⅱ. 主要管理原则 额度管理原则 额度确认原则 本金锁定期管理原则 账户管理原则 汇兑管理原则 统计监管要求 * 额度管理原则 外汇总局在国务院批准的总额度（300亿美元）范围内批准单家机构额度 额度申请时限：在获批QFII资格后1年内通过托管人向外汇局提出额度申请 额度申请限额：5000万美元——10亿美元 额度申请材料：（1）书面申请（2）证监会许可证复印件（3）经公证的授权委托书（4）其他 追加额度申请需在上次额度获批1年后提出，应提供（1）、（4）及外汇登记证原件和既往投资情况说明 * 额度确认原则 未在额度获批之日起6个月内足额汇入投资本金，但超过2000万美元的，以实际汇入金额为确认额度 未经批准不得逾期汇入投资本金 汇入非美元币种（HKD，JPY，EUR，GBP），需按照本金汇入当月各种货币对美元折算率表计算汇入额度，避免超限额汇入 * 本金锁定期管理原则 投资本金锁定期——禁止QFII将投资本金汇出境外的期限，不限制收益汇出 养老基金、保险基金、共同基金、慈善基金、捐赠基金、政府和货币管理当局等类型的合格投资者及开放式中国基金——锁定期为3个月；其他为1年 锁定期计算：足