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我国商业银行投贷联动的业务模式研究管理论文 目录 一、引言 二、国内银行开展投贷联动的业务模式 （一）与第三方专业投资机构合作模式 （二）借助境外子公司作业模式 （三）利用产业基金进行投资并贷款模式 （四）与境内下设投资功能子公司模式 三、国内银行投贷联动案例分析 （一）招商银行 （二）北京银行 四、我国投贷联动业务模式的推进策略 （一）进行顶层设计 （二）加强模式创新 （三）提高风险防控水平 （四）制定具体的业务发展规划、考核规划 正文 摘要：我国商业银行投贷联动的业务模式研究 作者：未知 中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用，也是我国创新驱动发展战略能够有效落实的重要力量。投贷联动是中小企业融资新模式，有助于解决中小企业融资难问题，支持中小企业做优做强。本文介绍了商业 关键字：投贷联动业务模式国内商业银行 一、引言 当前，中国经济正快速步入以科技进步和模式创新为特征的“新经济”，《中国制造2025》为我们清晰地描绘了经济的未来蓝图。与此相对应，“大众创业，万众创新”风起云涌，一大批充满活力、具有高成长性的中小型科技创新企业崭露头角。而传统产业在市场机制的作用下，也纷纷通过商业模式创新、技术引入和改造、收购兼并等手段探索产业的转型升级道路，一时间“大健康”、文化旅游、智能制造、互联网等“新经济”相关行业迅速崛起，为中国经济的转型发展增添了一抹亮色。 实体经济增长方式的快速转型使商业银行的服务革新迫在眉睫。在过去三十年传统工业化阶段，企业的发展更多以物理规模的扩张作为标志，商业银行习惯于服务重资产企业，其风控模型建立在“看得见摸得着”的物理资产的抵质押上。有别于“老经济”，新经济的基石是智力资产，互联网又进一步加速了中国实体经济的轻资产化。新经济的微观主体具有规模小、模式新、变化快的特点，发展前景具有高度不确定性，这使得传统商业银行的融资工具失去了安全屏障。风险模型固化和内部免责文化，在缺失应有的“试错”机制和风险补偿手段的情况下，客观上造成了管理着全社会90%以上金融资产的商业银行在服务新经济时力不从心，甚至出现畏难心理。 新经济呼唤新金融。融投行理念、资本创造、债权融资为一体的“投贷联动”模式在此背景之下应运而生，为商业银行的服务方式革新提供了一个新的探索机遇。 二、国内银行开展投贷联动的业务模式 我国银监会、人民银行等部门在2016年4月针对银行金融机构科创企业投贷联动试点工作出台了专门的指导意见，在文件中明确了试点银行可设立专门的投资功能子公司，负责银行内部投资联动工作。目前，国际上在投资联动方面已经具有较多的成功案例，为我国银行提供了借鉴与参考。然而，再过该业务依旧处于初步发展阶段，经过探索后国内银行投资联动业务开展的主要模式有如下四种。 （一）与第三方专业投资机构合作模式 部分银行并未获得投资功能子公司设立的资格，而且也没有境外投行子公司，这类商业银行可选择与第三方专业投资机构合作的模式，由银行负责放贷，第三方机构负责投资。如图1所示为该模式的基本流程图，结合该图能够发现，银行可利用股权质押等方式进行贷款发放，除了提供资金支持，还可提供咨询、结算等方面的服务。目前我国民生、浦发等银行都通过该方式开展了投贷联动业务。 传统银行针对股权质押难以进行有效的风险评估，但利用该模式，专业的创投机构负责对投资项目进行审核，包括风险识别、控制等，能够提高银行的风险防范能力。使得资金能够更快的进入到企业生命周期，能够增强客户粘性。然而，该模式中也存在不足之处，主要体现为以“投”补“贷”的机制并未真正实现，这种模式只是通过风投机构来使得银行的信贷风险能够有效降低，而股权质押的潜在高收益未能够实现对放贷风险的有效覆盖。 （二）借助境外子公司作业模式 在2016年4月之前，我国唯一一家允许设立投资功能子公司的金融机构为国开金融，即可以进行投?Y，也可借助股权重组、基金等方式对目标公司进行投资。 而对于其他的绝大多数银行来讲，并未获得股权投资牌照，母子公司投资联动的实现只能够借助境外子公司，即利用境内外联动来进行投、贷联动。具体来讲，经过市场调研，境内银行机构可选择优质客源将其推荐给境外子公司，境外子公司负责对该客户进行投资活动；亦或者是境外子公司通过在境内设立投资平台实现股权投资。例如，招商银行与光伏亿家之间的合作，招商银行对进行资质审核，通过后招行为其提供五年无抵押贷款，后者将一定的股权转让给招行子公司招银国际，还可利用上述股权质押得到额外贷款。 如图2所示为该模式的运作过程，即商行于境外开设专门的股权投资机构，该机构能够从商行境内机构获得优质的、有融资需求的客户，依据客户所处发展阶段，确定贷款期限、贷款种类，同时为客户提供其他针对性服务。该模式中，子公司为银行内部机构，因此，缩短了整个过程的决策链条，极大降低了过程沟通成本，表现出