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开放式基金投资项目问题 摘要：本文对开放式基金的项目投资问题进行了深入研究。 对问题一，在不考虑各个项目之间的相互影响的条件下，通过建立线性 规划模型。并运用数学软件lingo，求解出最大利润 为36841.50万元，具体的 L 项目投资方式如下表： 项目 A A A A A A A A 1 2 3 4 5 6 7 8 投资次 5 1 1 4 5 2 5 5 数（次） 对问题二，在考虑项目投资之间相互影响的条件下，通过0  1 整数规 划加以约束，建立了非线性优化模型。运用数学软件lingo，求解出此时的最 大利润 为37607万元，具体的项目投资方式如下表： L 项目 A A A A A A A A 1 2 3 4 5 6 7 8 投资次 1 0 6 4 5 4 5 5 数（次） 对问题三，在问题二的基础上引入了项目投资风险的问题，建立了双目 标规划模型。通过固定风险，优化利润法；固定利润，优化风险法；偏好系数 加 法三种方法将双目标规划化为单 目标规划。并根据不同投资者的风险 爱好水平差异，用枚举法，求出了在不同风险偏好系数下的最优的项目投资 1 组合方式（见表五）。 对问题四，综合考虑了利润、项目风险和客户无法兑现的风险的情况， 建立了多目标规划模型。由于基金的预留现金比例难以确定，我们不妨将客 户无法兑现的风险转化为在限定的最高投资额下的未投资部分额最大，也 即投资部分额最小。求解时采用固定最大项目风险和最高投资金额，优化利 润。通过枚举法，得出在了不同风险，投资额时的利润最大化的最优投资方 案（见表六）。 对问题五, 综合考虑开放式基金公司的项 目投资方式的选择问题。通 过对基金公司选择一次性单笔投资方式还是分期投资方式的 衡比较。并 结合开放式基金的特点、资金条件、市场行情、风险偏好，提出选择分期投 资为最优的方案，即只要第一期资金到位启动后就可以随便投资，然后利润 率按第一期利润和投资之比来计算。 最后，对模型进行结果分析和假设合理性分析，并对模型的优缺点进行 了讨论和分析 总之，本文研究的问题逐步深入,后一模型是前一模型的改进,使得模型 逐步科学合理,逐步具备实际价值。建模过程的思路清晰，简单易懂，具有较 强的实用价值及推广意义。 关键词 ： 开放式基金 风险偏好 预留现金比例 分期 2 投资 一、 问题重述 某开放式基金现有总额为 15 亿元的资金可用于投资，目前共有 8 个项 目可供投资者选择，每个项目可重复投资。根据专家经验，对每个项目投资 总额不能太高，应有上限。这些项目所需要的投资额已知，一般情况下投资 一年后各项目所得利润也可估算出来，如表 1 所示。 表 1 单位：万 元 项目编 A A A A A A