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（投资管理）投资学考试大纲 投资学考试大纲 第一讲、证券投资原理 1 、证券投资的概念 ：是投资主体用货币资金买卖股票、债券、投资基金等有价证券以 及这些有价证券的衍生品，以获取一定收益的行为和过程。（它属于间接投资，将资金投 入到有价证券中，以取得预期收益。） 2 、 投资者的素质要求（简述题） （一） 学习能力：优秀的投资者都是学习能力很强的人，他们不仅要学习投资的理论 和方法，掌握具体的操作策略，而且还要学习和理解市场上的各种制度规则， 掌握竞争搏弈的技巧，并且能够在实战中加以灵活运用。这是投资者投身证券 市场，获得投资成功的基础。 （二） 经验：中国有句古话“读万卷书不如行万里路”，知之、行之才能得之。投资者 要想在证券市场上生存下来，就需要不断总结经验。这是投资成功的前提。 （三） 独立思考：成熟的投资者通常非常理性，不人云亦云，他们具有正确的思维模 式，把握投资者容易忽视的机会。因此，独立思考、特立独行有时也是投资成 功的原因之一。 （四） 果断力：证券市场上行情瞬息万变，机会稍纵即逝，投资者无论是选择买进还 是卖出股票，都应该当机立断，果断采取行动；切忌犹犹豫豫，谨小慎微，担 惊受怕，不敢决策。当市场整体趋势向好时，要大胆买进，耐心持有；当市场 趋势转弱时，即使有所亏损，也要坚决卖出。果断力是一种决策能力，它通常 是由人的个性和心理特征决定的。 （五） 心态：证券市场的走势波浪起伏，循环往复，有高潮也有低潮，有高峰也有谷 底。投资者要沈着镇静，要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。越是在股 市的突变时刻，越要保持良好的心态，保持理性的思考。这是决定投资成功的 关键素质。 （六） 忍耐力：市场中永远都不缺少机会，即使在熊市时也有股价翻番的黑马。有很 多投资者都曾经选中过黑马，但很少看见投资者能骑稳黑马的，大部分投资者 在稍有获利时就早早卖出，即赚钱的股票卖得太早，而赔钱的股票却拿得太久。 忍耐可以使投资者抵御诱惑和贪婪，战胜犹豫和恐惧，成为一名合格的投资者。 3 、 证券投资的过程： （一） 筹集投资所需要的资金：筹集资金是投资过程的起始阶段。它是把资金从供给 方或闲置者的手中吸收过来，聚集在一起，以供投资者使用的过程。就个人投 资者而言，用于证券投资的资金通常来自于收入超出支出的盈余部分，即储蓄。 故储蓄的积累是个人投资者筹集资金的主要方式。 （二） 评估风险和收益：证券投资是一种高风险的经济活动，投资者要获取收益就要 承担相应的风险。根据投资者对风险的不同态度，可以把投资者分为风险回避 型、风险中立型、风险偏好型三种。投资者应根据自己的资金实力、职业特点、 年龄大小、性格特征等来衡量自己能够承担多大的风险，确定自己的风险偏好， 然后再决定投入多少资金，并选择投资对象和投资策略。 （三） 进行证券分析：证券分析是投资者在众多的投资对象中筛选所要投资的证券种 类。一般来说，债券风险较小，股票的风险较大，但股票收益高于债券。衍生 工具风险最大，一般适合专业投资者购买。基金由于是由专家运作和管理的， 因而风险相对来说较小，缺乏投资知识和经验的投资者可以选择基金进行投资。 投资者在进行证券分析时应广泛收集资料，利用各种金融杂志、报刊、电视等 媒体收集市场信息，新入市者也可以参考有经验的专家的建议，进行证券分析 和判断。 （四） 选择具体的投资品种：投资者确定投资哪一种证券，并对其进行基本面的分析。 投资者应先对宏观经济形势进行分析和预测，然后对该种证券所处行业的发展 趋势作出估计，最后再对该上市公司的情况进行全面了解和判断。投资者要重 点分析上市公司的财务状况、公司治理结构、股东变化、产