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2018 年 7 月 20 日 新三板 定增市场实际募资下降 ——光大新三板市场 2018 年 7 月跟踪报告 行业月报 ◆新三板二级市场月度回顾： 分析师 双指下跌，三板市场遇冷。2018 年六月份，三板成指下跌 1.54%，三板 叶倩瑜 (执业证书编号：S0930517100003) 做市指数下跌2.89% ，六月新三板成交额下降，成分指数成交金额下降至15.27 021 yeqianyu@ 亿元，做市指数成交金额下降至9.73 亿元。六月新增做市转让企业数为1 家， 较五月有所下降，另有7 家挂牌企业得到做市商追加做市。 刘凯 (执业证书编号：S0930517100002) 021 6585 家具有市值的统计样本显示，新三板整体PE （TTM ，整体法，未剔 kailiu@ 除负值）（含竞价和做市）为 34 倍，其中做市板块和竞价板块的估值水平分 别为36 倍和33 倍；创新层和基础层的估值水平分别为23 倍和40 倍。 名称 做市 竞价 公司家数 1,237 9889 细分行业中做市板块相对于竞价板块的流动性折价依然存在，但行业间的 上月成交额（亿） 19.07 51.39 折溢价情况有所分化。从东财二级行业来看，计算机软件、专用设备、专业服 上月融资额（亿） 4.48 54.40 务、通用设备等主要行业的估值水平分别为23 倍、23 倍、21 倍、20 倍。从 做市板块和协议板块的行业估值对比来看，做市板块相对于协议板块的整体估 做市指数与成分指数对比图 值继续折价，样本数较大的计算机软件、专业服务的折价率分别为 25.22%和 36.48%。 ◆新三板一级市场月度回顾： 六月定增市场实际募资小幅下降，开源证券融资金额达17.59 亿元。六月 份新三板市场按增发预案统计的拟募资总额合计59 亿元，较五月份的61 亿元 有所下降。申请IPO 辅导的挂牌企业数有所下降，一级定增募资效率下降。六 月实际完成募资总额为56 亿元，较五月实际完成的60 亿元小幅下降。 资料来源：Wind 相关研报 一级市场融资预案整体估值有所降低。六月份，新三板一级市场按预案公 1.帝杰曼获做市商青睐——光大新三板市 场2018 年6 月跟踪报告……2018.6.20 告日计算的整体定增市盈率为16 倍，较五月的21 倍有所降低。结构上来看， 2. 市场估值探底-光大新三板市场2018 年 基础化工、机械设备、信息技术、建筑、电子设备按预算统计的增发市盈率分 5 月跟踪报告…………………2018.5.22 别为14 倍、22 倍、35 倍、12 倍和22 倍。 3. 定增市场实际募资大幅上升- 光大新三 板市场2018