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论盈余管理的动机及治理 　　[摘 要] 盈余管理是 企业 管理人员在公认 会计 准则的范围内，为了实现自身效用 的最大化和企业价值最大化而做出的会计选择。本文选择了盈余管理产生的动机因素进行 分析，并对其治理提出了相应的解决方法。 　　[关键词] 盈余管理；会计造假；动机分析；对策 　　众所周知，目前我国企业存在着一定程度的会计信息失真问题，在这些失真的会计信 息中，一部分纯属违背会计法规、准则的会计造假，而另一部分则是盈余管理所致。随着 我国治理会计造假的深入，上市公司会计造假的空间必将受到限制，这时上市公司可能另 辟路径即通过盈余管理进行利润操纵。因此，为了防止上市公司滥用盈余管理，从而造成 另一种大面积的会计信息失真，有必要对我国上市公司的盈余管理进行探讨。 　　一、对盈余管理的基本认识及动机分析 　　(一)盈余管理的概念 　　盈余管理是企业管理人员在公认会计准则的范围内，为了实现自身效用的最大化和企 业价值最大化而做出的会计选择。盈余管理主要是借助于合法的会计手段来实现的，其目 标是得到一种令管理当局满意的财务报告结果，而会计盈余是决定财务成果是否满意的重 要参数。因此，公司管理当局为了明确或解除受托 经济 责任和减少各种债务约束的限制 ，必然会借助盈余管理来实现管理人员自身效用或公司市场价值最大化的总目标，进而获 得公司的未来生存、获利和长期 发展 的潜力。正因为如此，盈余管理表现出巨大的生命 力，已经成为各国公司财务理论必须掌握的一项基本技能。而会计造假是企业为了达到隐 瞒和粉饰真实的经营业绩，采用伪造凭证、虚增企业收入、披露虚假信息等一系列超过 法律 允许范围的手段来对企业利润进行调节的一种非法行为。 　　(二)盈余管理动机分析 　　1.契约动机 　　(1)报酬契约动机。希利(Healy ，1985)发表的一篇名为《奖金计划对会计决策的影响 》(The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions)的文章就对盈余管理进行 了著名的实证研究。 　 　　图 1是一个典型的奖金计划，从中我们可以直观地看出，经营者盈余管理的动机来源 于奖金计划。如果净收益偏低(即低于 L) ，经营者就会想办法进一步降低利润，这称作注 销巨额资产；同样，如果净收益偏高(超过了 U) ，也会促使经营者选择降低报告净收益的 会计政策和程序，因为超过盈余上限的那部分净收益会永远失去带来奖金的机会；只有当 净收益介于 L 与U 之间时，经营者才会采纳增加报告净收益的会计政策和程序。 　　另外，报酬有显性报酬与隐性报酬之分，这在我国特别明显。前者为公开的薪酬，后 者则多指非金钱的好处，如声望、 政治 前途、在职消费等。尤其当上市公司是国有股占 控股地位的时候，报酬制度与人事制度缠在一起。对我国上市公司的管理人员而言，声望 和政治前途也许是他们更为看重的报酬。当然，这些隐性报酬与公司业绩也呈正相关，而 评价管理人员业绩在现阶段最重要的依据是会计盈余，故隐性报酬也是上市公司管理层进 行盈余管理时所考虑的一个重要因素。 　　(2)其他契约动因。诱发盈余管理的其他契约动因，其中一个主要的例子就是长期借 款合同。典型的长期借款合同中包含了保护性条款，防止经营者采取损害债权人利益的行 为，如果违反合同的代价是高昂的，公司经营者 自然 就会千方百计避免违约。实际上， 他们甚至尽量避免出现违约的可能，因为一旦出现这种趋势，经营者的经营自由就会受到 限制。因此，盈余管理就作为降低违反借款合同可能性的一种手段出现了。 　　2.税收动机。对于盈余管理，所得税可能是一个最明显的动因。然而，由于税务部门 是采用税务会计的规定来 计算 应纳税款的，因此，一定程度上缩小了企业操纵的空间。 但是，对存货发出成本计算方法是用后进先出还是先进先出法的选择可以算作是一个例外 。有研究表明：希望减少税负的企业通常采用后进先出法进行财务报告。当价格上涨时， 相对于先进先出法，采用后进先出法通常可以降低报告收益和减少税负。但我们也会发现 在价格上涨时，并不是所有的企业选择用后进先出法。事实上，企业既可以选择后进先出 法降低盈利、减少税负、增加现金流量，也可以选择先进先出法提高盈利、增加税负、减 少现金流量。对于我国盈余管理的税收动机，不同类型的企业截然不同。根据安徽省会计 学会课题组的调查表明：私营企业大多表现为虚减利润，以达到税负最小的目的；而国有 企业则大多表现为虚增利润，以形成代理业绩好的经营形象。上市公司情形怎样呢?不论 私营或国企背景的上市公司，因证券管理制度(如配股、挂牌)的存在，往往表现为将利润 尽可能做大，以绩优股的