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探索国有银行产权结构改革方向 论文关键词：渐进转轨；国有银行改革； 产权结构调整；民营化 论文摘要：本文是对国有银行产权结构 调整的具体模式的探讨。 文章首先分析了在 金融改革中国有银行改革的核心地位， 进而 阐述了国有银行改革过程中产权结构调整 的必要性，主要是国有产权的退出和民营产 权的引入；然而在中国的渐进转轨之路还远 没有走完的情况下，国有银行实现完全的民 营化在短期内显然是不现实的， 因此给出一 中间模式。这一模式的主要内核仍是股份化， 具体的含义为：一是政府主导国有银行改革， 二是股权安排上国家相对控股。 具体的组织 形式主张米取在美国一度十分流行的“纯 粹性银行控股公司”形式。 一、金融改革的着力点：从体制内入手 中国过去20余年，渐进式改革的主要 成就，就在于发展起了一个以市场为导向的 “非国有经济”，主要采取了体制外改革和 增量改革的方式，而没有急于触及体制内的 “存量”。这样，一方面“非国有经济”的 蓬勃发展维持着经济的高速增长，这为改革 提供了巨大的动力；另一方面，在国有金融 的强有力支持下，国有经济一直保持着低 效率”的增长，这又大大减小了改革的阻力。 从而保证了渐进改革的顺利进行并取得初 步成功。因此，谈及金融改革，许多学者就 极力主张运用同样的方式，即在国有金融体 制之外发展“非国有金融”，让壮大后的 “非国有金融”再来打败“国有金融”。 ① 笔者则认为金融改革应从体制内入手， 特别 是对国有银行的改革， 事关金融改革的成败。 一方面，经过一二十年的渐进改革，中 国政府已相对成为一个“强政府”， 在面对 金融改革时有了相当的控制力。过去以牺牲 金融效率为代价的改革方式，在今天应该主 动加以改善。而且，同样采取渐进的改革方 式，如先改一家，所带来的阻力也是有限的。 也可以这样理解，在经济大环境变好的情况 下，过去渐进改革的成功为直接启动金融领 域的“存量”改革奠定了良好的基础。 因而, 我们没有必要再花一段较长的时间采用经 济领域同样的方式去改革金融，而是可以合 理的加速 直接进行体制内改革。 另一方面，也是最关键的，目前发展体 制外金融已经缺少了与过去在体制外发展 “非国有经济”相类似的客观环境。当初， “非国有经济”之所以能迅速成长起来， 除 了政策上的宽松之外，另一个极为关键的条 件是当时有充足的劳动力资源可供其使用。 如在改革之初，仅有 20港右的社会劳动在 国营企业中就业，在农村存在着大量的剩余 劳动力，一旦在农村实行了允许乡镇企业和 个体、私人经济发展的政策，非国有经济就 可以迅速地发展起来。即只要有相当的原始 资本，一些中小企业就能到市场上非常容易 的买到其所需要的生产资料一一主要为劳 动力和产品原材料。从后果来看，非国有经 济之所以能对经济增长做出巨大贡献， 一个 主要原因也在于其作为劳动密集型产业， 大 大提高了劳动力这一生产要素的配置效率。 但世易时移，如今的金融领域所面临的环境 已大不同左。首先，最重要的金融资源有 3/4 被垄断在国有银行内①。 又鉴于资本在发展 中国家的稀缺性和国家信誉担保国家银行， 非国有金融很难像过去非国有经济运用劳 动力那样自如的得到可运用的大量金融资 源。其次，金融业是相对的资本密集型行业， 对员工的素质要求比较高， 农村的剩余劳动 力不可能胜任，而从国有金融机构那里挖员 工也并非易事②。再加之，2001年底我国加 入WT奁后，原来相对封闭的环境已不存在， 国内金融业要面对的是国际上大的竞争环 境。这决定着我国的金融改革不可能像非国 有经济那样拥有一个一二十年可以稳定成 长的外部环境，相对来说却只有 5-10年的 时间可以在没有大的干扰的情况下进行改 革。③而这5-10年稳定期拿来改革国有银 行相对是比较充分的，但在体制外发展非 国有金融”则明显不足。 所以，上个世纪80年代一批新兴民营 企业的小商品走俏街头巷尾，但如今我们以 美好愿望成立的民营金融机构却未必能同 样风光，从而也就很难说其能挑起中国金融 改革的大梁。唯一的出路就在于改革国有金 融，而国有金融改革的主战场显然又是国有 银行改革。 二、国有银行改革的核心：产权结构调 整 从前面的分析来看，作为金融业体制内 改革的主要内容，国有银行改革对整个金融 改革的成败至关重要。那么，国有银行改革 的首要任务又是什么呢？本人认为是产权 结构调整，其是国有银行的一切糟糕现状得 以改善的前提。 第一，产权不改，国有银行的公司治理 结构不可能得到完善。国有银行改革的本质 内容就是逐步将其办成“具有完善公司治 理结构的现代金融企业”。有人认为，国有 银行可以像过去国有企业那样承包给民间 经营，而产权仍为国家所有。这样即实现了 广义上的民营一一不动所有权， 只转移经营 权。从而可以逐步完善其公司治理结构。这 种想