一文看尽理财产品费率.docxVIP

目录 理财子费率总体有优势，超额回报提取相对较多 5 交易费用：部分中高风险产品收取 5 管理费用：相较公募价格优势明显 9 超额业绩回报：固收产品提取比例较高 12 新产品发行力度加大，久期显著拉长 15 新产品发行力度加大 15 面向个人客户发行占比上升 16 保本发行占比大幅下降 17 新发产品久期显著拉长 18 新发投向以债券为主 19 新发产品预期收益率小幅下降 20 理财子发行创单月新高，平银理财首发产品 20 图表目录 图 1：东方证券资产管理公司专户理财超额业绩回报计提标准 14 图 2：10 月理财产品共计发行 4523 只，到期 5422 只，理财产品净到期 899 只 15 图 3：10 月新产品发行 1665 只，到期 775 只，新产品净发行 890 只 15 图 4：10 月老产品发行 2858 只，到期 4647 只，老产品净到期 1789 只 16 图 5：10 月发行理财产品中净值型产品占比达到 36.81% 16 图 6：10 月面向个人发售的理财产品占比为 87.35%，环比上升 11.99pct 17 图 7：10 月保本理财产品发行量占比环比下降 7.56pct 至 4.95% 17 图 8：10 月到期产品中保本理财产品占比环比上升 1.11pct 至 19.44% 18 图 9：10 月发行理财产品期限 3-6 个月占比最高，为 32.85% 18 图 10：10 月到期理财产品期限 3-6 个月占比最高，为 38.75% 19 图 11：10 月发行理财产品中投向债券产品占比为 73.42%，投向股票占比下降 0.93pct 19 图 12：10 月到期理财产品中投向债券占比环比下降 5.28pct 至 69.73% 20 图 13：10 月发行理财产品收益率分布在 3-4%区间占比最大，为 68.96% 20 图 14：10 月理财子面向个人发售产品占比环比上升 22 图 15：10 月理财子公司投向以债券为主 22 表 1：部分理财产品交易费率一览 5 表 2：部分公募基金产品交易费率一览 8 表 3：部分理财产品管理费率一览 9 表 4：不同风险等级理财产品平均管理费率 11 表 5：不同类型公募基金平均管理费率 12 表 6：部分理财产品超额业绩报酬一览 12 表 7：理财子公司发行产品数量 21 表 8：行业重点上市公司估值指标与评级变化 22 表 1：部分理财产品交易费率一览  理财子费率总体有优势，超额回报提取相对较多 理财产品费用主要分为三个部分：第一，和交易理财产品相关的费用，如认购费、申购费和赎回费；第二，和持有理财产品相关的费用，如销售服务费、固定管理费和托管费；第三，和理财产品业绩相关的费用，如超额业绩报酬。 交易费用：部分中高风险产品收取 在收集的 14 家理财子的 43 只产品样本中，收取理财产品交易费用的仅有 6 只产品，分别来自工银理财、交银理财、光大理财和招银理财，均为开放式产品。 工银理财收取交易费用的产品为“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置产品”，为 R4 权益类产品，运作模式为开放式。最高认购费率为 0.8%，最高申购费率为 1.0%，最高赎回费率为 1.0%。 交银理财收取交易费用的产品为“得利宝私银系列债券增强 1501 净值型理财产品”，为 R3 固定收益类产品，运作模式为开放式。仅收取赎回费用，最高赎回费率为 1.0%。 光大理财收取交易费用的产品共三只，均仅收取申购费和赎回费。其中，“阳光金月添利 1 号”为 R2 固定收益类产品，最高申购费率为 0.2%，最高赎回费率为 0.5%。“阳光橙优选配置”为 R4 混合类产品，最高申购费率为 0.5%，最高赎回费率为1.50%“。阳光红卫生安全主体精选”为R5 权益类产品，最高申购费率为0.5%，最高赎回费率为 0.5%。 招银理财收取交易费用的产品为“招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划”，为 R5 权益类产品，最高认购费率为 1.20%，最高申购费率为 1.50%，最高赎回费率为 1.50%。 通过对比，我们发现，①收取交易费用的产品主要来自国有行理财子和股份行理财子； ②收取交易费用的产品主要为中高风险产品，风险等级集中在 R3-R5，投资性质主要为混合类和权益类。③总体来看，招银理财最高认购/申购/赎回费率较高，工银理财、交银理财次之，光大理财收取的费率较低。 公司产品 公司 产品 运作 模式 产品 类型 风险 等级 认购费 申购费 赎回费 “建信宝 1 号”按日开放式理财产品 开放式 固定收益类 R1 无 无 无 “龙鑫”固收类最低持有