从逸仙电商看新锐品牌如何崛起.pptxVIP

;目录;发展历程：近四年推出三个平价美妆品牌，全渠道运营，主品牌占据淘系体量第一宝座 逸仙电商成立于2016年，目前运营三个彩妆护肤品牌完美日记、小奥汀、完子心选，以线上销售为主。 品牌方面：17年推出大众彩妆品牌完美日记，19年被天猫评为“2000后最受欢迎中国国产品牌第二名”，近一年（ 19M11-20M10）淘系GMV近30亿，成为体量最大的彩妆品牌；19年推出的强调彰显个性的彩妆品牌小奥汀，眼线液 、睫毛膏及腮红类产品打造出爆品，正处于快速成长期；20年推出护肤品为主的品牌完子心选，拟收购境外高端护肤 品牌Galenic，布局护肤品赛道。 渠道维度：17年进驻天猫、京东等主流电商平台，同时开设小红书店铺，彰显对社交平台运营重视；18年开始运营微 信渠道，前瞻布局私域流量运营；19年扩展线下体验店，提升用户粘性及体验，截止20Q3已在全国90余家城市布局 200余家体验店。;股权结构：创始团队持股比例近40%，高瓴、真格等机构均有持股 2020年11月，逸仙电商以10.5美元/ADS的价格发行5875万股ADS，募集资金约6.17亿美元，主要用于公司市场扩 展及日常经营、潜在战略投资与收购、产品与技术研发以及线下体验店扩展布局。 公司创始人黄锦峰、陈宇文、吕建华持股比例分别为25.3%、7.6%、3.5%，高瓴资本、真格机构持股比例分别为 13.7%、9.5%。;表1：逸仙电商高管团队背景（截;品牌概况：主品牌完美日记占比降至80%以下，小奥汀正在快速增长复制完美日记成长轨迹;数据来源：公司公告，德勤，信达证券研发中心;用户概况：用户数量与客单价双重提升拉动增长，复购率超过40%持续提升;渠道概况：线上直销销售占比约78%，线下门店加速扩展，日销有所拖累;财务分析：20年前三季度收入增速有所放缓，受高费用率影响尚处于亏损期;图12：逸仙电商销售费用及物流费用明细项目占比收入;财务分析：股权激励费用影响管理费用率，加强信息建设及产品研发投入抬升研发费率，剔除 股权激励费用影响管理及研发费率处于行业较低水平;目录;行业需求：彩妆行业市场规模约550亿元，近五年复合增速为18%超越化妆品行业，子类目面部 底妆、唇妆占比超过一半;行??需求：新Th消费人群带动彩妆行业蓬勃发展，参考成熟市场行业成长空间大;数据来源：产业信息网，亿邦动力网，信达研发中心 （19年排名不分先后）;竞争环境：彩妆行业14-19年集中度有所提升，高端品牌份额提升显著，大众品牌出现分化;;目录;商业模式：DTC运营模式，品牌商直接对接用户，缩短中间环节降低加倍率，利于消费者洞察;数据来源：信达证券研发中心;;产品优势：选品布局有迹可循，从眼妆唇妆到面部底妆子品类层层打爆，单品集中投放提升胜率;数据来源：药监局，信达证券研发中心;数据来源：官方运营账号，信达证券研发中心（截止2020年11月19日）;数据来源：官方运营号，信达证券研发中心;数据来源：公司公告，信达证券研发中心;图31：2019年同业公司库存周转天数比较;数据来源：天猫，微博，小红书，快手，抖音，B站，信达证券研发中心（统计日期为2020年11月19日）;目录;