智能网联与自动驾驶大步进入加速期.docxVIP

目录索引 一、投资要点 6 二、汽车智能化趋势明显，逐渐成为第三生活空间 7 （一）ADAS、智能座舱渗透率快速提升 7 （二）智能化趋势推动汽车从“智能助理”到“第三生活空间”演变 10 三、智能化推动汽车电子电气架构变迁，各类厂商纷纷入局 12 （一）智能驾驶与智能座舱相互赋能，汽车架构迎来全面融合 12 （二）核心组件包括芯片、传感器、各类软硬件，众多供应商纷纷入局 14 （三）供需两端齐发力，加快智能汽车渗透速度 15 四、新能源车产业推动自动驾驶大步进入加速期 17 （一）政策推动智能网联汽车规模化发展，技术路线逐渐清晰 17 （二）新能源汽车的智能化水平显著高于传统车，有利于汽车智能化发展 19 （三）新能源汽车销售趋势已起，推动自动驾驶加速发展 22 五、产业链投资机会一览 26 （一）产业链投资机会 26 （二）A 股典型公司 26 六、风险提示 30 （一）国内汽车销量波动对相关公司业务的影响 30 （二）智能座舱、ADAS 等新产品推广及渗透不及预期 30 （三）各类非传统汽车产业链厂商入局，行业竞争加剧 30 图表索引 图 1：当前仍处于 L2 普及期 8 图 2：车载 IVI 向超大屏方案转换 8 图 3：仪表盘智能化与虚拟化趋势演变 8 图 4：HUD 向智能 AR 化演变 9 图 5：倒车镜向电子智能化演变 9 图 6：2020 年 ADAS 等级搭载渗透率 9 图 7：2020H1 智能座舱主要功能进一步渗透 9 图 8：下一阶段将形成人机共驾新形态 10 图 9：汽车“智能助理”帮助消费者实现更优体验 10 图 10：智能座舱与ADAS 融合趋势 12 图 11：E/E 架构革新，域控制器逐步走向集中 13 图 12：AEB 主动刹车原理图 13 图 13：各类车载摄像头价格下降 15 图 14：国产毫米波雷达厂商承泰科技前向雷达成本（元） 15 图 15：对 ADAS 各功能有需求的消费者占比 16 图 16：智能网联汽车发展总体目标 18 图 17：ADAS 功能政策现状与规划 19 图 18：新能源汽车车身架构 20 图 19：传统汽车结构展示图 20 图 20：电动汽车结构展示图 20 图 21：电动汽车采用大型显示屏方案达到内饰极简效果 21 图 22：我国新能源车销量占比近几年不断提升 23 图 23：造车新势力月交付量不断攀升 23 图 24：新能源车企与传统车企股价相对走势（截至 2020/11/27 日收盘） 23 图 25：传统车厂在电动车领域开始发力 24 图 26：未来自动驾驶市场规模 25 图 27：2035 年国内 L4/L5 等级自动驾驶车比例约 16% 25 图 28：ADAS、智能座舱典型供应商 26 图 29：智能驾驶舱业务布局 27 图 30：自动驾驶域产品布局（今年定制拟投入项目） 27 图 31：德赛西威业务布局 28 图 32：四维图新客户及合作伙伴 29 表 1：主流的ADAS 功能介绍 7 表 2：智能座舱与ADAS 的核心组件 14 表 3：传统供应商在ADAS 与智能座舱方面的布局 15 表 4：近三年智能网联汽车产业相关政策 17 表 5：典型整车厂智能驾驶解决方案渗透率对比 21 表 6：全球主要车厂市值、净利润及估值情况（截至 2020/11/27 日收盘） 24 一、投资要点 今年以来，ADAS与智能座舱新车渗透率不断提升。ADAS方面，L1、L2的搭载率稳步攀升，分别从年初的20.1%、8.9%提升至3季度末的22.4%、 12.5%（数据来源：高工智能汽车），趋势良好且未来空间仍较大；而在智能座舱领域，尽管中控多媒体和语音的渗透率均较高，但数字仪表、流媒体后视镜、HUD等功能仍处于加速渗透初期，同样的，未来仍有较大提升空间。 汽车行业的智能化、联网化、电动化趋势正推动汽车电子电气架构从分散的计算机系统（即控制单元）转向更加集中和网络化的电子架构。在全新的架构下，智能汽车的核心组件包括芯片、各类传感器及软硬件。ADAS及智能座舱渗透率快速提升的因素或可归纳为两方面：（1）从供给端看，车载摄像头、毫米波雷达等传感器价格近年稳步走低；（2）从需求端看，据中国汽车流通协会《2019中国汽车消费趋势报告》数据显示，消费者对ADAS功能配置的需求度较高，在购买决策过程中，具有很高的吸引力。 新能源车的迅速崛起对传统汽车市场已形成鲶鱼效应，传统车商开始发力。预计随着相关技术突破、新势力与传统车企你追我赶、各类产品迅速落地，ADAS、智能座舱等产品的渗透率