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浅析我国金融创新的风险与防范 内容摘要：金融创新的发展速度不断加快，品种不断增多，发展领域不断拓 宽。金融创新为微观金融主体提供规 风险和获利手段，促进金融市场一体化， 推进经济金融发展，同时，金融创新也给金融系统带来的新的风险。金融创新 在提供规 风险和获利手段、促进金融市场一体化、推进经济金融发展的同时， 也给金融系统带来了新的挑 和风险。本文在分析金融创新和金融创新风险的 基础上，从金融监管机构、行业协会和创新主体等角度出发，探讨了如何构建 我国的金融创新风险防范体系。 关键词 ：金融创新 金融创新风险 风险防范 金融监管 经济的发展离不开金融的推动，而金融发展的动力在于创新，金融创新是 金融业生存和发展的重要推力之一。随着信息技术的广泛运用，从传统的分业 经营到提供一站式综合服务的混业经营，从传统的资产负债管理到新兴的客户 管理，从面对面的柜台服务到 电子化远程服务，从单一的存贷款产品到为客户 量身定制个性化和多样化的金融产品，金融创新活动一刻未曾停止。针对金融 创新产品推出速度快、更新周期短，组合化、交叉化、复杂化发展、 电子化程度 高的特点和趋势，及时引导金融业加强风险管理，在防范风险的前提下支持金 融创新，实现其跨越式发展十分重要。 一、金融创新及金融创新风险 （一）金融创新与金融创新风险含义 金融 创新是根据美籍奥地利著名 经济学家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter）的观点衍生而来的，是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造 0 性变革所创造或引进的新事物，主要表现为：(1) 金融制度创新；(2)金融业务创 新；(3) 金融组织创新。本文的金融创新主要是金融业务创新。 金融创新风险是指在金融创新过程中，创新供给主体的创新措施不能 顺利实施，或者是创新收益遭到损失的可能性。 （二）金融创新风险的分类 1、身的风险性 创新就其本质来看，要投入较大的财力、人力和物力，并会有很高的失败 率，创新之初往往会缺少实际投入产出的财务数据支持，加上传统惯性思维的 阻力，常常使创新活动中途夭折，同时业务创新很易被其他银行模仿而使创新 的收益大大减少。 2、风险 金融技术的创新是指以新兴的电子和信息技术作为金融业务的载体，提高 金融数据的传递速度，改进银行的服务方式、营销方式和交易处理方式，促进 支付手段的便利性和安全性，从而实现金融服务效率和效益的最大化。一是以 网上银行及网上支付为手段的网络经济的发展加大了社会经济的虚拟成分，而 网络安全的脆弱性使其面临巨大的风险。二是随着电子计算机在银行业务中的 普及，不法分子利用系统漏洞盗取银行资金的犯罪行为逐渐增多。 3、风险 20 世纪 80 年代以前出现的表外业务，如借款承诺、借款担保、备用信用证、 备用信贷安排、期货交易等在金融机构总业务中的比重不断上升；20 世纪 80 年 代后的票据发行便利、 互换交易、期权交易、远期利率协议这四项创新业务都 1 表现为表外业务。表外业务的特点是灵活性大和杠杆性强，但透明度差，一般不 反映在资产负债表中，因而表外业务的风险具有潜伏性和放大性，一旦爆发，就 会给金融机构造成巨大损失甚至致命性打击。 大和银行“ 巨额亏损案”“ 巴林银 行倒闭案”及即是最好的例证。 4、票据风险 其表现主要有：一是不顾成本和商业银行的经营目标，确定极低的贴现率来 开拓市场， 价格 愈演愈烈，使金融机构的共同利益遭受损害；二是部分银行 仍在大量签发以虚假合同及增值税发票为依据、事实上并无真实贸易背景的银 行承兑汇票；三是以票养票、滚动开票、账外开票的现象屡禁不止；四是无足额 保证金的高风险开票。这类违规票据通过银行间的转贴现或向央行的再贴现，使 风险转嫁，相当部分银行资金通过票据市场进入了股票市场， 形成了泡沫。 5、经营风险 经营风险是金融机构在交易过程中由于金融产品的复杂性而出现的判断 错误、记账错误、结算错误、交割错误以及和约错误造成损失的可能性。金融创 新主体自身