两单城镇化建设企业债，透露了什 么.pdfVIP

专题研究 一、项目概况 202 1 年2 月春节前夕，浙江省龙港市国有资本运营有限公司 （简称龙港国资）成功注册全国首单县城 新型城镇化建设专项企业债，是2020 年8 月发改委正式下发《县城新型城镇化建设专项企业债券发行指引》 （简称“《发行指引》”）后首只注册成功的项目。本次债券募集资金20 亿元，其中15 亿元将用于龙港市 智慧印艺小镇（一期）项目。2021 年2 月 18 日，山东郓城县水浒城市建设置业有限公司 （简称郓城城建） 成为第二家成功注册本创新品种的企业，本次债券募集资金 8 亿元，其中4 亿元将用于郓城县新动能产业 园基础设施建设项目。 （一）龙港国资 1、企业概况 龙港国资成立于2016 年12 月，曾用名苍南县龙港公用事业建设投资有限公司，由龙岗市财政局100% 持股。根据企查查数据，目前龙港国资参控股11 家公司，其中全资控股子公司包括龙岗市城市建设发展有 限公司、龙岗市产业科技发展有限公司、龙岗市交通发展有限公司、龙岗市水务发展有限公司，控股子公司 包括龙岗市新城建设发展有限公司 （持股比例90% ）。其中，龙岗市新城建设发展有限公司及其两家子公司 是南县国有资产投资集团成于2020 年建制划转至龙港国资，三家公司总资产合计约74 亿元。根据“20 苍南 国投MTN001”有关规定以及发行“20 苍南国投MTN001”事前约定，需要龙港国资为苍南国投资产划转减少 事项提供担保。从业务情况看，龙岗国资属于控股型企业，主要业务由子公司承担，覆盖基础设施建设和运 营、水务、交通以及垃圾处理等。整体看，龙港国资及子公司正处于行政划分改变后的整合期。 2、区域财政、经济 龙岗市，原是属于苍南县的龙港镇，2019 年8 月经国务院批准，撤销苍南县龙港镇，设立县级龙港市， 由浙江省直辖，温州市代管。龙港市不设乡镇、街道，划分9 个片区。龙港市自建镇至设市期间先后获得联 合国开发署可持续发展试点镇、全国小城镇建设示范镇、全国小城镇综合改革试点镇、温州市强镇扩权改革 试点镇、全国新型城镇化试点镇、全国文明镇等荣誉。早在2014 年，龙港镇就入围国家新型城镇化综合试 点城市，并于2018 年 12 月通过了专家组验收，当年实现地区生产总值305 亿元，位列全国综合实力百强 镇第17 位。龙港市以印刷产业为主，全市有印刷企业余600 家，年产值120 亿元以上，其他包装和相关联 及配套企业上万家，被授予“中国印刷城”的称号。 根据《龙港撤镇设事权财权划转方案》，2019 年苍南县一般公共预算收入42.46 亿元，划转龙港市一般 请务必阅读正文之后的免责声明 3 专题研究 公共预算收入16.89 亿元。根据2020 年龙岗市财政预算报告，2020 年全市一般公共预算收入预期 18.32 亿 元，转移性收入10 亿元，上年专项结转收入2 亿元。政府性基金收入预期26.6 亿元，拟安排一般公共预算 支出24.6 亿元。地方政府债务余额46.77 亿元，均为2015 年以来的地方政府债券。整体看，政府债务率不 高。 在城市建设方面，2015 年7 月开始建设的龙岗新城，经过5 年多的建设，已完成多个基础性大型工程。 这个由吹填及软基处理后开拓出来的新城，正开始新的发展阶段。根据2020 年龙港市重点工程建设项目建 设计划，全年计划投资约 118 亿元，其中新城建设占比40.7% 。从全市来看，56 个重点工程项目中各类园 区10 个，以小微企业创业园为主。 整体看，龙港市初设市，虽然之前进行了长期的城镇建设，但仍面临提标升级改造、产业园区建设、新 城配套设施建设等新的要求。 图1 温州行政区划 资料来源：公开资料 3、募投项目 印艺小镇位于龙港老城与新城结合部位，同时也是滨江生态带和白沙河湿地的衔接区域。用地面积约