新能源车为“碳中和”主旋律之一.docxVIP

内容目录 “碳中和”成全球共识，电动车为主旋律之一 7 新能源汽车推行有效优化全球能源结构 9 燃油车能耗/石油产量 20%-35%vs. 电动车能耗/发电量小于 1%，能源结构优化 9 电动车减排明显，2025 年全电动车假设下将减排 CO2 1312 万吨/百公里 11 预计 2025/2050 全球新能源汽车销量有望达 1969/9858 万辆 13 电池及电动化零部件市场空间 19 重要车企布局：加码汽车电动化，保质保量促增长 21 新能源汽车行业：高质高速发展期，行业格局成型 23 行情复盘：“政策+技术+特斯拉”提振新能源车市场，与智能汽车共振 23 趋势之一：新能源汽车处于高速发展期 24 趋势之二：特斯拉、造车新势力崛起，以大众为代表的传统车企入局 25 趋势之三：消费结构向 C 端倾斜，需求驱动车型产品力提升 29 趋势之四：多路线并行，相关技术持续发展 30 趋势之五：新能源汽车重构产业链，上下游配套产业及资源逐步完备 32 投资建议和推荐标的 34 风险提示 35 国信证券投资评级 36 分析师承诺 36 风险提示 36 证券投资咨询业务的说明 36 图表目录 图 1：全球主要碳排放国家二氧化碳排放总量（左），人均排放量（右） 7 图 2：陆地运输是全球温室气体排放的重要来源 7 图 3：主要国家碳中和宣言 9 图 4：我国新能源汽车发展目标 9 图 5：全球汽车能源消耗测算 10 图 6：电动车百公里耗电量 11 图 7：燃油车百公里耗油量 11 图 8：百公里消耗（油/电）及百公里产 CO2 假设及测算结果 12 图 9：不同情境下全球汽车百公里 CO2 排放比较 12 图 10：中美欧汽车市场及假设全是新能源汽车情况下百公里 CO2 排放情况 13 图 11：全球新能源汽车迎爆发期（左轴销量，万辆） 13 图 12：我国新能源汽车销量（万辆）及增速 14 图 13：我国 BEV 及 PHEV 市占率变化情况 14 图 14：新品是推动销量增长的重要力量 14 图 15：2020 年 Model 3 和宏光 MINI 两款车型是推动新能源汽车增长的核心力量 15 图 16：欧洲新能源汽车销量（万辆）及增速 16 图 17：满足碳排放法规下欧洲供给端需达到的电动车销量测算（单位：万辆） 17 图 18：美国新能源汽车销量及增速 18 图 19：美国纯电车型车型占比逐渐上行 18 图 20：特斯拉交付量（全球） 19 图 21：特斯拉电动车在美国新能源汽车中占比 19 图 22：电池装机量测算（单位：GWh） 19 图 23：电驱行业空间测算（单位：亿元） 20 图 24：全球热管理行业空间测算（单位：亿元） 20 图 25：高压零部件行业空间测算（单位：亿元） 20 图 26：新能源汽车指数走势 23 图 27：低碳化、信息化、智能化汽车技术深入融合发展 24 图 28：2015-2020 年海外电动乘用车销量及同比增速 24 图 29：2015-2020 年国内新能源汽车销量及同比增速 24 图 30：中、美、欧三地 2020 年电动车销量及同比增速 25 图 31：欧洲 7 国 2020 年电动车销量（万辆）及渗透率 25 图 32：2020 年全球新能源汽车分车企销量占比 25 图 33：2020 年国内新能源乘用车销量占比 25 图 34：国内新能源乘用车市场造车新势力销量（辆） 26 图 35：造车新势力开启软件业务变现 27 图 36：国内新能源乘用车市场传统车企销量（辆） 27 图 37：吉利 SEA 浩瀚架构 28 图 38：长城柠檬平台 28 图 39：国内新能源汽车个人上牌量占比提升 29 图 40：国内纯电动车销量级别分布变化 29 图 41：“三电”系统——电池、电机、电控 30 图 42：2014-2021 年国内 EV 平均续航里程和电池组能量 30 图 43：国内 BEV、PHEV 新能源汽车销量占比 31 图 44：节能与新能源汽车发展路线 31 图 45：纯电动和插电式混合动力汽车总体路线图 31 图 46：氢燃料电池汽车总体路线图 31 图 47：新能源汽车产业链 32 图 48：2011-2019 年全球稀土资源储量（万吨） 32 图 49：矿产资源在新能源汽车中的应用 32 图 50：2016-2020 年我国动力电池出货量及同比增速 33 图 51：2019-2020 年我国电池市场分产品占比 33 图 52：传统车企 VS 造车新势力 33 图 53：2015-2020 年