DCEP试点快速推广，吸引流量回归银行APP的又一机遇期.docxVIP

目录 央行数字货币（DC/EP）体系：双层运营，技术中性 3 央行数字货币（DC/EP）体系：双层架构运营、“一币、两库、三中心” 3 技术中性：全盘采用区块链技术路径难以满足央行数字货币（DC/EP）要求 4 DC/EP 宏观意义：货币可追溯性与稳定币冲击 8 DC/EP 微观影响：流量回归银行 APP 提供新机遇 12 央行数字货币（DC/EP）支付过程示例及特性总结 12 央行数字货币（DC/EP）对于流量回归银行 APP 提供了新的机遇 16 公司业务端影响简析：对于区块链结合的跨境服务有天然优势 28 图表 图表 1: 2019 年以来密集地推进数字货币进程 3 图表 2: 央行数字货币发行架构：双层运营体系、“一币、两库、三中心” 4 图表 3: 主流数字货币难以达到满足大众消费级别的高频交易速度 5 图表 4: 比特币的 51%攻击：具有 51%以上算力的矿工可以将伪造的区块加在末尾，利用最长链原则成功伪造 5 图表 5: 近年的区块链攻击事件频现 6 图表 6: 比特币的算力逐渐中心化 6 图表 7: 近年来银保监会着力提升小微企业贷款余额，满足小微企业的融资需求 8 图表 8: 以精准医疗扶贫为例，央行数字货币可以完成可控匿名性、可追溯性 9 图表 9: 我国数字经济规模不断发展，各行业数字化进程加快 10 图表 10: 国内疫情期间，由于隔离限制刺激了头部移动端软件月活增长 10 图表 11: Facebook 及其旗下 APP 在 2020Q3 的全球月活人数已经超过了 27 亿人 11 图表 12: 截至 2020 年中旬，央行数字货币研究进度一览 11 图表 13: “礼享罗湖”数字钱包测试—注册数字货币钱包示例 12 图表 14: “礼享罗湖”数字钱包测试—使用钱包进行消费示例 12 图表 15: “礼享罗湖”商家收款示例 13 图表 16: 央行数字货币发行，流通架构及对端用户的影响 14 图表 17: 双离线支付的模式是怎样实现的 15 图表 18: 主流手机厂商已经广泛安装有具备 NFC 功能的底层硬件和支付软件 15 图表 19: 主流近距离数据传输方式特点对比（二维码、NFC、蓝牙） 16 图表 20: “松耦合”模式：手机钱包需要申请额度，由央行控制 16 图表 21: 数字货币与实物货币兑换方式 16 图表 22: 2019 年 NFC 支付占比较低，但相比于 2018 年有 9ppt 的提升 17 图表 23: 接近于离线支付模式的银联云闪付，与支付宝、微信支付在步骤上的比较 18 图表 24: 离线支付的“无网”应用场景在移动支付端的支付具有一定适用性 18 图表 25: 公共交通支付以二维码和 NFC 支付为主 19 图表 26: 移动支付用户在支付过程中着重关心安全隐患和网络网速问题 20 图表 27: NFC 支付相比于二维码支付有着更高的安全性 20 图表 28: 央行数字货币支付相比于二维码支付有着更高的匿名性 21 图表 29: 2016 年银行卡费率改革后建议的费率水平 21 图表 30: 第三方支付“断直连” 22 图表 31: 目前由政府端推动的小范围数字货币内测，有利于银行 GtoB、GtoC 场景的加强 23 图表 32: 重要大规模试点总结：红包总量不断攀升，覆盖面扩展，测试亮点频出 24 图表 33: “礼享罗湖”测试数字货币方面 24 图表 34: “双十二”苏州数字红包测试数字货币的方面 25 图表 35: 数字货币测试中数字人民币、子钱包、“硬钱包”样式 25 图表 36: 数字王府井测试中，测试了数字人民币与纸币的无缝隙兑换 26 图表 37: 支付宝的流量优势：支付宝 MAU 与银行网上银行 APP 合计 MAU 相当 27 图表 38: NFC/二维码支付历史之争 27 图表 39: 以二维码为基础的第三方支付发展伴随着互联网补贴的推行，尤其是在小额支付的线下出行领域高速发展 ....................................................................................................................................................................................... 28 图表 40: DC/EP 与跨境支付结合进展 29 图表 41: 进入 2020 年，零售型和批发型央行数字