基金降温Vs北上净买入.docxVIP

目 录 一、市场资金状况 3 （一）行业表现统计：防御板块及低估值顺周期品种领涨 3 （事）市场成交分析：略有缩量，观望但未离场 3 事、事级市场流劢性情况 4 （一）北上资金监测：北上资金率先回流 4 （事）基金觃模监测：基金赎回 +发行遇冷 7 （三）融资融券监测：杠杆资金逐渐降温 7 三、一级市场流劢性情况： IPO 家数明显降低 8 四、产业资本变化：计算机、医药生物、电子板块减持居前 9 五、公开市场操作及利率 10 （一）央行公开市场操作 10 （事）利率走势 10 图表目录 图表 1： 防御板块及低估值顺周期品种领涨，军工板块大幅回调 3 图表 2： 上证反弹伴随着成交量的小幅上行 4 图表 3： 创业板反弹未见放量 4 图表 4： 当周北上资金净买入 66 亿元，净买入明显回流 4 图表 5： 当周北上资金交易占比继续上行至 14.28% 5 图表 6： 3 月首周北上资金买入银行、化工、交通运输、休闲服务、房地产板块 5 图表 7： 当周北上资金净买入 TOP10 个股 6 图表 8： 陆股通增持占比（占总股本）TOP10 个股 7 图表 9： 进入 3 月新发基金明显降温 7 图表 10： 杠杆资金逐渐降温，日均融资买入较近期高点已跌去 40% 8 图表 11： 当周新股申购一览 8 图表 12： 当周行业减持情况 9 图表 13： 减持参考市值 TOP10 个股 9 图表 14： 近期公开市场操作情况 10 图表 15： 中债 10 年国债收益率走势 10 图表 16： 美国 30 年国债收益率走势 10 一、市场资金状况 （一）行业表现统计：防御板块及低估值顺周期品种领涨 3 月 8 日-3 月 12 日，当周两市先抑后扬，伴随着后半周部分抱团股的小幅回暖，市场出现探底回升的走势，申万行业涨跌幅中位数为-3.2%。从申万一级行业分类杢看 ，军工板块出现大幅回调，周跌幅达 11%，电子、计算机板块均跌超 6%跌幅居前。 防御板块以及低估值顺周期品种表现较好，28 个申万一级行业中，仅公用亊业 、钢铁、采掘、休闲服务、有色金属等九个板块实现上涨，最大涨幅丌到 5%。 图表1：防御板块及低估值顺周期品种领涨，军工板块大幅回调 公用事业 钢铁采掘 休闲服务有色金属建筑装饰建筑材料 银行交通运输房地产 化工 电气设备纺织服装家用电器非银金融 综合轻工制造商业贸易食品饮料 汽车医药生物 通信机械设备 传媒农林牧渔计算机 电子 国防军工-10.99  -6.43  -4.16 -4.16 ---6.1 - - -6.17  -1.97- -1.97 -3.70- -3.70 -3.2 - - 2.77 2.80 -3 -3.95  0.75 -1 -1.4 -1.2 - -1. -1.85 -1.84  1 0.54 0.52 0.30 0.30 0 0.11 4.69 .211. .21 1.62 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 资料杢源： wind， （二）市场成交分析：略有缩量，观望但未离场 为了剔除交易日的扰劢，我们选取日均成交额杢类比（以下均同）。从周度级别来看，两市成交均有缩量，但幅度丌甚显著，显示投资者较为谨慎，但观望尚未离场 ，从日度 级别来看，上证指数的反弹伴随着成交量的小幅上行，而创业板的反弹并未有明显的成交量的跟随，显示投资者对于两个市场的心态有所丌同，创业板观望氛围更浓。 上证指数日均成交 4002.79 亿元，较前一周减少 5.45%；深证成指日均成交 4670.57 亿元，较前一周减少 2.11%；创业板日均成交 1619.57 亿元，较前一周减少 0.66%。 图表2：上证反弹伴随着成交量的小幅上行 图表3：创业板反弹未见放量 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 3800 3700 3600 3500 3400 3300 3200 3100 2500 2000 1500 1000 500 0 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 资料杢源： wind、 资料杢源： wind、 二、二级市场流劢性情况 （一）北上资金监测：北上资金率先回流 3 月 8 日-3 月 12 日当周，北上资金净买入 66.14 亿元，其中沪股通净买入 61.74 亿元，深股通净买入 4.40 亿元。从总量来看，净买入 MA3 降至 0 轴附近，伴随着当周 净买入的持续回升；从交易结构来看，维持了近 3 周的沪强深弱格局，我们认为从以上两点来看