通信行业市场前景及投资研究报告（14）：声网用户数；谷歌发布Fuchsia OS,物联网发展.pdf

证券研究报告 Research Report 2021年5月29 日 声网Q1用户数高增；谷歌发布Fuchsia OS助推物联网发展 信达通信 ·产业追踪（14） 0 及信息披露 HTTP://WWW.CINDASC.COM 核心观点 ◼ 【物联网】联通发布雁飞5G模组，模组龙头纷纷入围招标；谷歌正式推出Fuchsia OS ，有望助推物联网行业发 展。联通雁飞5G模组暨行业套件产品发布会召开，发布雁飞5G模组，广和通以最大份额入围中国联通5G模组 招标，移远通信也入围招标；谷歌正式推出Fuchsia OS ，定位万物互联，囊括物联网系统，以及智能手和PC系 统，有望带动物联网产业提速发展。建议关注： 【涂鸦智能】 （物联网云平台）、【广和通】 （模组细分赛道 优质企业）、 【威胜信息】 （能源物联网优质企业）、【移远通信】 （全球模组龙头）、【移为通信】 （M2M 终端优质企业）。 ◼ 【云基建】云产业链逐步回暖，建议关注光模块、云设备、IDC等云产业链修复性机会。从上游芯片端来看， 全球互联网企业服务器BMC管理芯片龙头Aspeed 今年2月份开始，每月同比维持正增长水平。国内BAT 2021Q1 实现总资本开支152.76亿元，同比增长44.43%，美国云基础设施支出2021Q1增长29%至186亿美元，我们推测全 球云产业链将逐步改善，从长期来看，云计算高成长趋势不变。重点推荐：IDC 【宝信软件】、 【光环新网】； 建议关注：光模块 【中际旭创】、 【新易盛】、 【天孚通信】、 【光迅科技】等； 【秦淮数据】、 【奥飞数 据】、 【英维克】、 【数据港】、 【城地股份】、 【科华数据】、 【万国数据】、 【世纪互联】，交换机 【紫 光股份】、 【星网锐捷】。 ◼ 【云通信】声网发布一季报，业绩稳定，用户数维持高增长。本周声网发布2021年一季度财报，根据财报显示， 公司全球注册应用超30.6万个，同比增长67%；活跃客户数量达2324个，同比增长98％，用户指标维持高增长； 从战略举措来看，声网将进一步推进技术与行业深度融合，提供多样化的解决方案，这与各互联网大厂的云战 略方向相通。我们认为，云通讯作为5G时代的典型降本增效工具有望率先在B端大规模商用，全球云通信行业、 尤其是互联网云通信行业将长期保持高景气，产业链上下游公司均有望充分受益。建议关注： 【腾讯控股】 （旗下腾讯会议为国内视频会议龙头，腾讯云拥有丰富的基础网络资源和强大的平台和生态能力）、【亿联网 络】 （云端一体、软硬结合的企业通信龙头）、【视源股份】 （液晶显示主控板卡和交互智能平板龙头）、 【声网】 （音视频PAAS领先企业） 、 【会畅通讯】 （“云+端+行业”全产业链布局的优质云通信企业）、 【梦网科技】 （5G消息优质企业）。 ◼ 【智能网联汽车】长三角新能源汽车产业联盟成立，共推车联网发展。根据长三角新能源汽车产业链联盟倡议 书，该联盟成立的宗旨是联合三省一市的资源，打造长三角新能源汽车产业生态圈。传统车企、制造业巨头、 互联网企业与高科技企业等多类不同企业纷纷涌入智能汽车领域，提供了由硬件到软件的多样化能力，智能汽 车生态环境得以迅速丰富。另一方面，5G通讯的日益成熟以推动车联网的方式间接推动了智能汽车行业的发展， 相关法律法规的出台进一步规范行业。智能网联汽车行业有望步入高速增长阶段。建议关注： 【 通讯】 （全面布局智能汽车方向的通信设备龙头）、【和而泰】 （切入汽车Tier1产业链厂商）、 【广和通】 （模组 细分赛道优质企业）、 【移远通信】 （全球模组龙头）。 1