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产业集团设立产业投资基金方案探讨 产业集团设立产业投资基金方案探讨 产业集团设立产业投资基金方案探讨产业集团设立产业投资基金方案探讨 ——以燃气产业集团为例——以燃气产业集团为例 ————以燃气产业集团为例以燃气产业集团为例 2017年 05月 11 日 摘要：摘要：以天然气及其相关产业为主要业务的国有中型集团公司为研究对象(以下简称：集 摘要摘要：： 团公司)。为支持其在“十三五”期间的产业运作及项目建设，拓宽资金来源，通过资本 化运作，打造核心优势突出、产业结构完整的大型燃气产业集团公司，以尽快实现集团公 司做大做强的目标，拟建立产业基金来完善集团公司的产业结构，进一步保证集团公司中 远期规划的顺利实施。 关键词：关键词：天然气产业，产业投资基金，基金管理公司 关键词关键词：： “十三五”期间，集团公司计划投资 300亿元，投资范围囊括了城市燃气、勘探开发、燃 气综合利用等六大产业板块。为了保证集团公司“十三五”期间的产业投资规划顺利实施， 使集团公司产业结构更加合理，集团公司拟设立双基金产业投资基金方案以加快集团公司 的发展，使集团公司逐步成为核心优势突出、产业结构完整的国有大型燃气产业集团，为 我国天然气资源的安全供应提供保障。 一、一、燃气产业集团设立产业投资基金的作用燃气产业集团设立产业投资基金的作用 一一、、燃气产业集团设立产业投资基金的作用燃气产业集团设立产业投资基金的作用 (一)开辟产业资本来源，增强资金实力，扩大市场占有率 天然气行业乃资本密集型行业，资金实力，尤其是股权资金实力，在争夺能源市场份额的 竞争中至关重要。成立专业运作的产业投资基金，不仅能增强集团公司今后新建及收购项 目的资金实力，而且在资金筹措效率更具优势。资金实力的增强，将辅助集团公司占据更 大的能源市场份额。 (二)加强集团对投资项目的控制、管理，满足集团长远发展需要 集团公司作为××产业投资基金管理人的实际控制人，负责向产业投资基金管理人派出管 理人员并负责产业投资基金的运营管理。外部合作伙伴通过产业投资基金对集团拟合作投 资项目进行投资后，集团可以通过控制产业投资基金以实现对下属投资项目的统一管理， 使各项目公司的经营决策由集团统一，这对于集团长远发展有重要的战略意义。 (三)优化集团财务结构，降低资产负债率 过于依赖债权融资可能会限制燃气集团后续战略布局的实施，因此集团需要采用创新的资 本市场融资工具降低资产负债率，优化财务结构，辅助集团公司战略实施。 (四)开辟新的盈利点，提升盈利能力及资本回报水平 集团公司作为产业投资基金管理人及产业投资基金劣后级投资人，不仅可以取得固定管理 费，同时还可以分享产业投资基金的高收益，从而能增强集团的盈利能力和资本回报率。 (五)成立产业投资基金管理公司有利于加强管理 集团公司组建专门的投融资管理团队，安排设立合伙制产业投资基金并向管理公司派遣高 管及主要的公司管理、运营人员，负责产业投资基金的投资决策、管理、退出等业务。通 过本次产业投资基金的设立及运作，集团可以打造一支专业的投融资管理团队及产业投资 基金管理团队，为公司后续产业投资基金的募集奠定良好的基础。 二、二、燃气产业集团设立投资基金的总体方案燃气产业集团设立投资基金的总体方案 二二、、燃气产业集团设立投资基金的总体方案燃气产业集团设立投资基金的总体方案 (一)设立××产业投资管理有限公司 产业投资基金拟由集团公司组建产业投资基金管理公司，可命名“××产业投资管理有限 公司”负责基金的运作及管理。 燃气产业投资管理有限公司组建方案，燃气产业投资管理公司的设立方案主要有以下三种： 方案一，集团公司及旗下的子公司注册成立“燃气产业投资管理有限公司”，注册资本为 1 000 万元，其中集团公司出资 400 万元，持有 40%的股权；三家子公司各出资 200 万元， 分别持有 20%股权。 方案二，集团公司及其子公司与外部合作方注册成立“燃气产业投资管理有限公司”，注 册资本为 1 000万元，其中集团公司及其子公司出资不低于×510万元，持有不低于 51% 的股权；外部合作方(最好是财务顾问和基金公司)出资不超过 490 万元，持