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消费与收入关系的实证研究 学号：081015027 学号：081015027 姓名：徐晔 摘要：消费总量与收入的关系是个长期争论的话题。本文以中国城镇居民为研究对彖，用数 据说话，对其消费总量与收入的关系进行了实证研究，得到结论：凯恩斯理论中的基本消费 （截距项）不明显，消费基本上与收入成正比；当期消费与前期随机项高度正相关，消费存在 明显的惯性。 关键词：消费收入自相关 消费是宏观经济活动中必不可少的一个环节。研究消费总量变动的规律，对预测宏观经 济走向，从而制定财政与货币政策，有重要的意义。拉动消费可以促进我国经济增长，且有 助于解决经济体屮因为长期依赖投资和出口来推动经济增长而累积下的一些矛盾，对于实现 我国经济的持续发展和健康稳定冇十分重大的意义。作为宏观变量的消费总量，主要受着国 民可支配收入的影响，但关于这种影响的持久性与稳定性,不同的经济学家有着不同的看法。 本文拟用数据说话，以中国城镇居民为研究对象，研究他们的消费规律。 一、理论简述 消费理论的著作很多，其中比较经典的有凯恩斯的消费行为函数、杜森伯瑞的相对收入 假说、弗里徳曼的持久收入假说和莫辿格里安尼等人的生命周期假说。这些理论有着不同的 假设，从而推导出了不同的消费关于收入的函数。 凯恩斯消费函数为： 8 q = +加工(1-汀儿 (1) r=0 杜森们瑞消费函数为： q=（i-Qo）y-?（i+Gy『儿］ 其中Gy表示稳定的收入增长率。 适应预期的弗里徳曼消费函数为： 其中 厂表示利率，0表示效川贴现率。 莫迪格里安尼的消费函数为: 农+0“1 + 0* 农+0“ 1 + 0* 曰（1+0） 各理论虽然对参数Z间的关系冇着不同的要求，但它们却町以川一个统一的形式概括: 仑=0+丈0儿 r=0 实际应用屮，对两数究竞取何种形式，应该根据数据反映的具体情况，来进行判断和验 证。 数据选取 数据选取 木文采用的数据为中国城镇居民人均消费性支岀和屮国城镇居民人均可支配收入的年 度数据，从首次有该项年度统计的1990年起，至己公布的最新一期2007年止，共18组数 据。数据均来自《中国统计年鉴》。 三、普通最小二乘法回归分析 首先假设城镇居民人均消费G只与当期城镇居民人均收入N有关，做最小二乘冋归， 结果如下： 表1OLS输出结果 Dependent Variable: CONS Method: Least Squares Date: 07/02/09 Time: 20:57 Sample: 1990 2007 In eluded observations: 18 Variable Coefficie nt Std. Error t-Statistic Prob. C 198.7371 70.00139 2.839044 0.0118 YIELD 0.508557 0.009872 51.51467 0.0000 R-squared 0.994007 Mean dependent var 3353.111 Adjusted R-squared 0.993632 S.D? dependent var 1803.609 S?E. of regression 143.9232 Akaike info criterion 12.88088 Sum squared resid 331422.0 Schwarz criteri on 12.97981 Log likelihood -113.9279 F-statistic 2653.761 Durbin-Watson stat 0.301235 Prob(F-statistic) 0.000000 估计所得方程为： G = 198.7371 ? 0.508557 * yt + u (7) (2.839044) (51.51467) 四、参数检验 对方程各参数做/检验，从表1中可以看到，/指标的〃值均小于0.05,拒绝参数零假设， 认为各参数均显著。 且从表5屮可以看到，F指标的卩值远小于().()5,拒绝参数全零假设，认为方程显著。 检验方程的判定系数2为0.994007,即收入的变化可以解释消费总量变动的99.4%o 再尝试对滞后一期的方程进行回归： 表2滞后一期OLS输出结果 Dependent Variable: CONS Method: Least Squares Date: 07/03/09 Time: 20:31 Sample (adjusted): 1991 2007 In eluded observatio ns: 17 after adjustme nts Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 237.7883 56.40880 4.2154