陶瓷蜂窝行业产能分布及市场空间预测.docx

陶瓷蜂窝行业产能分布及市场空间预测 ? ? 汽车尾气催化剂载体是影响催化剂效能的重要因素之一, 它的主要作用是提供有效的比表面积及适宜的孔隙结构, 并使催化剂获得足够的机械强度及热稳定性, 起着活性中心和节省活性组分用量的作用. 国内外车用载体骨架的材料主要有陶瓷和金属两种. 在结构形式上分为颗粒型载体、蜂窝状载体和SiC泡沫陶瓷载体, 其中蜂窝状载体是目前的主流. 不同类型的催化剂载体的对比 载体类型 优点 缺点 颗粒型载体 比表面积大,机械强度高,制造简单,价格低廉,装填容易与活性组分的亲和力好 发动机排气阻力和背压大,油耗上升,功率下降,易粉化 陶瓷蜂窝状载体 气体阻力小,机械强度高,热稳定性好,催化活性涂层薄且比表面积大 催化转化器工作失效,催化剂起燃慢 金属蜂窝状载体 金属载体几何比表面积、开孔率均比陶瓷载体高,有利于催化剂活性物质的吸附,并减少排气阻力抗高温氧化性不佳,成型工艺过于复杂,载体与催化剂的活性表面层结合牢固性较差,成本居高来源：汽车尾气净化催化剂及载体的研究进展，国金证券 抗高温氧化性不佳,成型工艺过于复杂,载体与催化剂的活性表面层结合牢固性较差,成本居高 ? ? 目前汽车用载体以蜂窝陶瓷为主且短期内仍将是主流；早期的车用催化剂载体氧化铝颗粒, 虽然具备比表面积大、机械强度高, 价格低廉的优势, 但其排气阻力和背压大, 使油耗上升、功率下降；同时高温下易粉化, 造成二次污染和载体寿命缩短；因此, 在颗粒型载体问世不久便出现了整体型蜂窝陶瓷载体对其形成替代. 目前蜂窝陶瓷载体已成为车用催化剂载体的主流. 而其它类型的载体（金属载体、新兴的玻璃纤维载体）, 由于工艺、材料和成本等方面的原因, 短期内难以大范围应用, 因而未来长时间内蜂窝陶瓷载体仍将是主流. ? ? 蜂窝陶瓷分为直通式载体和壁流式载体, 其中直通式载体包括SCR、DOC、ASC、TWC载体等, 壁流式载体包括DPF和GPF. 蜂窝陶瓷种类 载体结构 载体种类 机构差异 材料差异 直通式载体 SCR载体、DOC载体、ASC载体和TWC载体等 气流可从载体每一个孔道不受阻拦地直接通过，壁较薄，孔密度较高 孔隙率较低 壁流式载体 DPF过滤器、GPF过滤器 在直通式结构的基础上，交替封堵孔道，孔道侧壁上均匀分布众多微孔，形成一种捕捉、拦截、过滤碳烟颗粒物作用的结构，壁较厚，孔密度较低 结构多孔，孔隙率较高 ? ? 蜂窝陶瓷行业属于寡头垄断行业, 其中康宁和NGK市场份额高达90%. 近年来国内以奥福环保、王子制陶等为代表的企业也开始崛起, 竞争力不断增强. 伴随着国六的实施以及材料国产化要求的提升, 国内企业有望在蜂窝陶瓷市场抢占更多份额. 康宁和NGK占据蜂窝陶瓷市场90%的份额 国内蜂窝陶瓷载体产能情况 项目 生产基地 投资额 生产产品 康宁 上海 9200万美元 汽油车小尺寸载体 合肥 5亿美元 汽油车GPF NGK 苏州 6.87亿美元 柴油车DPF、汽油车GPF 奥福环保 德州 2.76亿人民币 400万升DPF 重庆 2.51亿人民币 200万升DOC、160万升TWC、200万升GPF 宜兴化机 宜兴 - 年生产能力达到800万升 王子制陶 宜兴 - 年生产能力达到1400万升 东营 2.8亿人民币 年生产能力达到4000万升 安徽中都 蚌埠 2000万人民币 300万升DPF 贵州华耀 台江 5510万人民币 200万升GPF ? ? 越来越严格的排放标准对蜂窝陶瓷载体行业产生三大影响：（1）随着排放法规升级, 产品的升级和技术迭代越来越快, 对载体的技术要求不断越高. （2）国六要求柴油车加装DOC、DPF、ASC等载体, 汽油车需加装GPF载体, 将带来载体需求的提升. （3）标准趋严持续拉动SCR等新兴载体的需求. ? ? 汽车尾气处理亦是由多环节组成, 各环节相互辅助也相互制约. 对于蜂窝陶瓷用量的增长来说, 一方面与尾气标准的升级及推进进度有关, 另一方面也与汽车需求的增长有关. 目前汽车尾气处理产业链主要涉及四个环节的企业, 分别是催化剂配套材料厂商、催化剂厂商、发动机厂商以及整车厂商. 汽车行业稳步发展, 其中中国汽车产量从2010年的1865万辆增长至2018年的2796万辆, 年复合增速4.6%；全球汽车产量从2010年的7770万辆增长至2018年的9563万辆, 年复合增速2.3%. 汽车行业的稳步增长也给蜂窝陶瓷需求的增长带来了强支撑. 中国汽车产量（万辆）及增速 全球汽车产量（万辆）及增速 ? ? 重型商用柴油车载体价格=27升*33元/升+15升*82元/升=2058元/辆, 按重型商用货车年产量120万辆算, 市场空间大概25亿元；轻型商用柴油车价格=8.1升*23元/升+4.5升*8