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功能性化妆品行业市场分析报告二 2021年3月 从普通护肤走向功效护肤，赛道红利凸显 1.1. 行业趋势：从普通护肤走向功效护肤，各国呈差异化发展 敏感肌人群迅速扩容，消费者逐步从普通护肤走向功能性护肤。敏感性皮肤是指皮肤在特定条件下出现的一种高反应状态，本质上是因为皮肤屏障功能受损，水份流失加快，进而导致皮肤红肿、刺痛、瘙痒、蜕皮等现象。敏感肌产生的原因，一方面是环境因素，另一方面与护肤品使用不当有关。年轻女性是敏感肌的核心人群，根据《中国敏感性皮肤诊治专家 共识》，敏感性皮肤在世界各国均有较高的发生率，且女性发病率普遍高于男性，2017 年调查显示美洲女性为 22.3%-50.9%，亚洲女性为 40%- 55.98%，我国女性约为36.1%，每3 个人里就有1 个敏感肌。根据《舒敏保湿类护肤品在敏感性皮肤中的应用指南（2019）》，由于人们护肤方式变化，滥用化妆品或过度清洁，环境污染和精神压力增大等导致敏感性皮肤发生率不断增加，达32.4%-56%。日趋庞大的敏感肌人群催生了专业性护肤需求，主打敏感肌护理的皮肤学级护肤品牌应运而生、大放光彩。 图 1：敏感性肌肤本质是皮肤屏障受损，水分流失加快 数据来源：薇诺娜官方知乎账号 美妆消费不断升级，功能性护肤赛道呈现细分化发展趋势。修复受损的皮肤屏障是治疗敏感性皮肤的重要措施，研究表明单一使用舒敏保湿类护肤品或与药物、医美等联合治疗能有效缓解敏感性皮肤的症状，因此相关护肤品大受追捧。随着消费者对护肤知识和自身皮肤状况的了解日渐深化，美妆消费日趋成熟，消费者从基础化妆品升级为功能属性更强的专业化妆品，再到见效更快的医美，需求不断升级且不可逆。功能性护肤品开始呈现细分化发展趋势，按照服务人群的差异化功能性护肤品可以分为两大类：一类是针对问题肌肤功效护理的皮肤学级护肤品，根据欧睿的定义，皮肤学级护肤品是采用温和科学的配方，强调产品安全性和专业性，适用于肌肤敏感等问题的肌肤护理产品，代表品牌有薇诺娜、玉泽、雅漾、理肤泉、薇姿等；另一类是面向相对普通肌肤的功效护肤品，通过针对性的添加更高浓度的活性成分、优化产品配方，增强美白、保湿、防晒、抗皱、毛孔收敛等效果,代表品牌润百颜、颐莲、修丽可等。 表 1：功能性护肤品的分类及代表性品牌 3 of 27 分类 主打功能 代表性品牌 问题肌肤功效护理 采用温和科学的配方，强调产品安全性和专业性， 薇诺娜、玉泽、雅漾、理肤泉、薇姿等 （皮肤学级护肤品） 适用于肌肤敏感等问题的肌肤护理产品 通过针对性的添加生物活性成分、优化配方，达到 普通肌肤功效护理 美白、保湿、防晒、抗皱、毛孔收敛等改善肌肤状 润百颜、颐莲、修丽可等态的效果 数据来源：欧睿咨询，市场研究部 全球功能性护肤品牌分为两大阵营：欧洲品牌主打成分温和、舒缓修复，美国品牌主打高浓度、强功效。不同地区居民的皮肤差异决定了不同市场化妆品行业的发展趋势，大量试验表明，浅色皮肤相较深色皮肤更容易产生细纹、皱纹、松弛等问题，而深色皮肤更易产生色素沉着和肤色不均问题，因此欧美品牌投入了大量资源进行抗衰研究在抗衰领域建立了竞争优势，而亚洲品牌则在美白保湿方面投入了大量资源、主打产品中大多都包含美白产品线。此外，还有研究表明相较于东亚人，白种人皮肤屏障厚度更高。因此欧美人相对于亚洲人来说皮肤耐受性更好，对高浓度护肤品的适应性更强。受居民皮肤性质和当地资源禀赋差异影响，全球功能性护肤品牌呈现差异化发展路径：美国市场以修丽可、醉象、the ordinary等为代表的明星功能性护肤品牌，全部都是主打高浓度成分、强功效性的功能性护肤品牌。而欧洲市场尤其是法国，因为坐拥丰富的矿物温泉资源、建立了独特的竞争优势，因此敏感肌护理品牌蓬勃发展并闻名全球。 中国两类功能性护肤品牌同步发展、相互促进。中国的功能性护肤品牌早期主要学习欧洲品牌，以薇诺娜、玉泽等为代表的敏感肌护理品牌主打成分温和、舒缓修复，主要针对敏感肌的护肤需求。随着敏感肌不断扩容，这些品牌近年来持续快速增长。2017年前后，成分党和社媒营销迅速崛起，以HFP、润百颜、夸迪、颐莲等为代表的主打强功效性的功能性护肤品牌开始进入高速成长期，HFP 2016 年创立，2018 年营收突破 10 亿元。华熙生物2018和 2019年功能性护肤品业务收入分别激增205%和119%，2020年营收大概率突破10亿元，维持高双位数增长。中国消费者既有皮肤屏障较薄、容易受损的困扰，同时在美妆品牌和 KOL 的教育下又想追求更为极致的护肤效果，再加上医美渗透率不断提升带来的术后皮肤修复需求，目前两类功能性护肤品牌正呈现同步发展、相互促进、共同高速增长的局面。 表 2：功能性护肤品的分类及代表性品牌 品牌主要特征 美国品牌 欧洲品牌 理肤泉，雅漾，薇 成分温和，舒 艾维诺，高伦雅