2018年危废处置行业市场调研分析报告.pdfVIP

2018年危废处置行业市场调研分析报告 目录 美国危废处置市场技术行业双集中5 危废供给持续收缩， 寡头竞争时代来临5 深 /地下灌注一家独大，石化企业普遍自建处置设施7 跨区域转移日益普遍，专业第三方市场高集中度14 海外龙头成长策略：强化并购多元化业务前移18 Clean Harbors—外延并购驱动成长18 打造一站式服务平台，扩区域及领域应对行业周期下行22 推动业务前移， 提升客户粘性创造新利润点25 供需错配难题有望解决，盈利驱动力换挡在即26 国内当前现状：行业高景气，量价齐升特征显著26 发展趋势：三重合力共振助处置能力提速30 行业 2.0 时代即将到来，企业核心盈利驱动力转换在即36 风险因素38 企业分析38 寻找在 2.0 时代有望持续胜出的企业38 东江环保:增发重启强化资本实力，建设及外延共提速可期38 雪浪环境:烟气订单丰富危废提速，双主业协力助成长40 高能环境:环境修复拐点加速，危废固废布局完善42 图目录 图 1：美国危废生产量及处理量变动趋势（万吨） 5 图 2：美国危废处置企业数量变动趋势（个） 6 图 3：2001-2015 年，不同危废处理方式在总处置量中占比（%） 8 图 4：深井/地下灌注处置量及其占比（万吨） 9 图 5：I 类灌注井结构设计示意图 10 图 6：用于处置危废的I 深井在各州分布概览 12 图 7：各州用于处置危废的I 类井数量（口） 13 图 8 ：跨州接收量变动及其在总处理量中占比（万吨） 15 图 9：2015 年跨州接受危废处理量排名（万吨） 15 图 10：美国危废焚烧市场份额构成（%） 16 图 11：美国危废填埋市场份额构成（%） 17 图 12：Clean Harbors 公司危废焚烧设施、危废填埋设施分布图 19 图 13：Clean Harbors 公司危废焚烧设施情况 20 图 14：Clean Harbors 公司填埋设施情况 20 图 15：1999~2015年 Clean Harbors 营业收入及净利润变动趋势（亿美元） 21 图 16：2015 年 Clean Harbors 公司业务结构占比 23 图 17：2015 年 Clean Harbors 收入来源占比（%） 23 图 18：Clean Harbors 业务部门24 图 19：2006~2016Q3 Clean Harbors 的毛利率EBITDA 利润率变动趋势 25 图 20 ：工业现场服务板块收入变动趋势及其在营收中占比（亿美元）26 图 21：国内危废经营许可证变动趋势 27 图 22：国内危废无害化处置量及其变动趋势 27 图 23：国内危废设施平均处置能力变动趋势 29 图 24：危废无害化业务平均处理价格（元/吨） 29 图 25：上市公司（A+H） 危废处理、处置已投运能力概览（万吨）31 图 26：2015 年国内危废处理情况统计（万吨） 32 图 27：样本化工企业2015 年产废处理途径 33 表目录 表 1：2015 年美国危废市场各种处置方式下的企业数量及处置量分布（万吨/年）7 表 2：美国地下灌注井的分类 11 表 3：2015 年美国主要产废行业分布 11 表 4：Clean Harbors 并购史 18 表 5：上市公司（A+H）环保危废项目情况总结（万吨） 31 表 6：截至 2016 年末国内已经申请到危废处理资质的水泥窑协同处置企业（吨/年） 34 表 7：尚处于环评或建设阶段的水泥窑协同处置危废企 34 表 8：水泥窑协同处置危废应力敏感性分析 35 表 9：2016~2020 年国内危废市场供需平衡预测 36 表 10：东江环保盈利预测与估值 39 表 11：雪浪环境盈利预测与估值 4 1 表 12：高能环境盈利预测与估值 44 美国危废处置市场技术行业双集中 危废供给持续收缩， 寡头竞争时代来 美国危废产量持续收缩，处置需求爆发期早已结束。 自上世纪 90 年