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五、财务管理的环境 法律环境 金融市场环境 经济环境 一、筹资管理 1.筹资的概念 企业资金筹集是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构的需要,通过资本市场或金融机构,运用合理的资金筹集方式,有效地获取企业所需资金的财务活动。 第二节 资金筹集管理 二、筹资的方式 筹资的方式 短期筹资 长期筹资 投入资本筹资 股票筹资 债券筹资 长期筹资 自然性筹资 短期借款筹资 短期融资券 投入资本筹资 (一)短期筹资方式 企业在正常经营过程中,为了满足短期性、临时性的资金需要,可能需要进行短期筹资。短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金,通常是指短期负债筹资。短期筹资具有筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本低、筹资风险大等特征。 自然性筹资 自然性筹资是指企业在正常经营过程中由于结算程序等原因导致的短期占用其他单位的资金,从企业自身的角度看,是一种自然性的短期筹资方式。在此过程中,企业会形成自然性短期负债。自然性短期负债是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债。自然性筹资主要包括商业信用和应付费用。 短期借款筹资 短期借款筹资通常是指银行短期借款,又称银行流动资金借款,是企业为解决短期资金需求而向银行申请借入的款项,是筹集短期资金的重要方式。企业短期借款通常包括信用借款、担保借款和票据贴现三类。 短期融资券 短期融资券又称商业票据、短期债券,是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票,是一种新兴的短期资金筹集方式。 (二)长期筹资方式 长期筹资就是企业通过一定的方式筹集供企业长期使用的资金。根据具体筹资方式的不同,可以分为投入资本筹资、股票筹资、债券筹资、长期借款、融资租赁等。 投入资本筹资 投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商以及其他组织的直接投入资本,形成企业投资的一种筹资方式。 股票筹资 股票筹资就是股份制企业利用资本市场,通过发行公司股票向投资者筹集资金的方式。 债券筹资 债券是债务人为债券资本而发行的,约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。 长期借款 长期借款是指企业向银行等金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。 融资租赁 融资租赁又称资本租赁、财务租赁,是由租赁公司按照承租企业的要求,融资购买设备,按照契约或合同提供给承租企业长期使用,在使用期限内,承租企业缴纳租金给租赁公司。 四、互联网金融下的新型融资方式 互联网的出现改变了很多行业的发展,与互联网深度融合成为很多行业转型升级的必由之路。金融与互联网拥有高度的相容性,金融业是最早运用互联网的产业之一。互联网和金融的结合催生了互联网金融,也产生了一些新型的融资方式。影响比较大的有P2P借贷、众筹等融资方式。 一、投资的概念 投资(investment)是指经济主体为了获取经济利益而投入资金或资源,用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。企业投资主要包括项目投资和证券投资。 第三节 企业投资管理 二、流动资产投资管理 流动资产是生产经营活动的必要条件,其投资的核心不在于流动资产本身的多寡,而在于流动资产能否在生产经营中发挥作用。流动资产投资管理主要涉及以下三方面的内容,其管理目标是节约企业流动资金的使用和占用,更好地实现企业利润。 现金和有价证券管理 存货管理 应收账款管理 三、固定资产投资的管理 企业的固定资产投资管理主要有以下两种策略 市场导向投资策略,它要求固定资产投资随着市场的变化而适时地变化。 最低标准收益率策略,指在企业决定某种固定资产投资之前,首先要制订出最低标准的投资回报率,只有高于这一收益率的项目才有可能被采纳。 四、证券投资的管理 证券是指根据政府有关法律法规发行的票面载有一定金额,代表财产所有权或债权,并且可以有偿转让的一种信用凭证。证券投资是指企业通过购买股票、债券等有价证券,借以获取金融资产收益或其他权利的一种经济行为。 证券投资的目的 盘活多余资金,获取利益; 为企业未来资金需求做准备; 进行投机以获取收益; 分散企业风险; 获得被投资企业的控制权。 证券投资的对象 股票; 债券; 基金; * 第九章 现代财务管理 1 第一节 财务管理概述 2 第二节 资金筹集管理 3 第三节 企业投资管理 4 第四节 成本和利润管理 5 第五节 企业财务分析和评价控制 CONTENT 引导案例 “PT水仙”退市 第一节 财务管理概述 一、财务管理的概念和目标 1.财务管理的概念 财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),
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