金融风险管理利率风险.pptVIP

2）期限级距计算法 按照不同到期日来累计计算利率敏感性缺口，讲不通期限的到期资产或负债分别进行计算，最后将所有缺口值相加，得到累计缺口。 第五十一页，共七十三页。 一种极端方法：保持零缺口。 许多银行更希望从利率的变动中获取额外的收益，因而采取更积极主动的资金缺口管理策略。 如果预测利率处于上升周期，可将资金缺口调整为正缺口，并随着利率上升不断扩大正缺口规模；反之，如果预测利率处于下降周期，可将资金缺口调整为负缺口，并随着利率下降不断扩大负缺口规模。 第五十二页，共七十三页。 收益率曲线的的变动 收益率 (%) 到期期限(年) 初始状态 第十九页，共七十三页。 什么是收益率曲线风险？ 定义：由于某种原因使收益率曲线斜率变化或形态改变（收益率曲线发生非平行移动），对金融机构的收益或内在经济价值产生不利影响。 举例：20世纪70年代，美国金融市场的收益率曲线向上倾斜，储蓄信贷协会通过吸收短期存款后再发放长期固定利率抵押贷款就可以获得稳定收益。 到了80年代，收益率曲线发生了逆转，短期利率开始大幅度上扬，导致短期利息支出迅速增加，但长期利息收入却不能得到相应增长，储蓄信贷协会因此而陷入困境。 第二十页，共七十三页。 3、基本点风险（基准风险） 基准利率：金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率依据这一利率确定。我国央行公布的存款、贷款的基准利率是一个指导性利率，商行存贷款利率不能超过