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* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 利息盈余管理（2） 利息盈余管理即是投资资产管理 关注公司资产的主要形式（法律规定） 负债结构对投资过程产生很大影响 公司在进行投资时，应考虑的风险因素很多，主要包括： 业务风险 信用风险 流动性风险（利率风险、资产负债是否匹配） 第九十页，共九十五页。 * 4.2.3 费用盈余管理（1） 费用盈余管理 在保险市场竞争日益激烈的情况下，公司调整利率或死亡率等指标会使公司经营出现一定的困难，为了降低成本以提高竞争能力，公司常常采用缩减费用的方法以提高公司的盈利水平。 费用测定的重要性 对于普通型寿险而言，由于第一年或前几年的费用较高，其前几年的盈余往往是负值，随着时间的推移，费用逐渐摊回使盈余出现正值并不断提高，可见费用对盈余总额的影响是很大的。 一般公司认为长期业务的前5-7年盈余为负值是合理的，也是可以接受的。 第九十一页，共九十五页。 * 费用盈余管理（2） 费用分析 由于费用的复杂性，因此有必要对其进行更深的分析。一般来讲，费用有多种形式： 变动费用：即这些费用随着业务量的增加而增加，如佣金。 半变动费用：这些费用随业务量的增加而呈阶梯式增长，如核保费用，代理人奖励等。 固定费用：这些费用随业务量的增加而保持基本不变，即使有所变化，也相对较小。 第九十二页，共九十五页。 * 费用盈余管理（3） 公司为了加强费用管理，可以修改产品的设计，降低公司费用。在利源分析过程中，则着重以下几个方面： 费用资料的基础 定价中费用的信息 会计系统，包括费用分布系统和预算系统。 费用分摊的方式 建立全面预算管理体制 第九十三页，共九十五页。 * 第九十四页，共九十五页。 内容总结 寿险产品分析。被保险人期内死亡可以使受益人得到保障，如果被保险人期满生存使被保险人本身享受其利益。资产管理费，按账户资产净值的一定比例收取。《投资连结保险精算规定》中还规定：。《万能保险精算规定》中规定。保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利率。投保人可以获得最低保障和最低投资收益。缴费方式，保险金给付方式、风险分担方式等。利润目标、保费增长目标对公司的重要性等。销售模式、销售队伍。lx ：生存数，是指从初始年龄至满x岁尚生存的人数。如果利用标准生命表进行调整作为死亡率假设，每个年龄和保单年度的调整系数可能不同。不同利率、不同期限的积累值比较。每千元保额费用：首年0.14元，以后各年0.05元 第九十五页，共九十五页。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 两年期定期寿险趸交净保费 图示 公式 支出 支出 支出 x x+1 x+2 收入 支出 假设：保险金额为R，利率假设为i，Psingle 为趸交净保费。 第五十八页，共九十五页。 * 例题计算结果 趸交净保费：赔款支出现值 第五十九页，共九十五页。 * 两年期定期寿险期交净保费 图示 公式 支出 支出 支出 x x+1 x+2 收入 支出 假设：保险金额为R，利率假设为i，P为期交净保费。 第六十页，共九十五页。 * 例题计算结果 年交净保费：保费收入现值=赔款支出现值 第六十一页，共九十五页。 2.3.3 毛保费的计算 毛保费（又称营业保费） 计算公式：毛保费=净保费+附加费 其中 净保费：用于未来保险金支付 附加费：用于保险公司的费用支付 * 第六十二页，共九十五页。 毛保费计算 * 毛保费计算 用G表示毛保费 用P表示净保费 用L表示附加费，假设附加费为毛保费的一个比例，用k表示，则： 第六十三页，共九十五页。 毛保费计算 * 例题：在前面例题净保费计算的基础上，假设附加费的比例为k=10%，则： 一年期毛保费： 二年期趸交毛保费： 二年期年交毛保费： 第六十四页，共九十五页。 例题3 * 2年期定期死亡保险，年龄30岁，保险金额为10万元，定价利率2%，已知30岁、31岁、32岁的生存人数分别为：100、99、97，假设附加费的比例为k=10%。 趸交净保费：100Psingle＝1×