工程管理学 09工程融资.ppt

* 机械工业出版社 建设-经营-移交（Build-Operate-Transfer，BOT）是指政府部门通过特许权协议，授权项目发起人或者项目公司（私人企业、包括外国企业和联合企业）进行项目的融资、设计、建设、经营和维护，在规定的特许经营期内向该项目的使用者收取适当的费用，由此回收项目的投资、经营、维护等成本，并获得一定的利润，特许期满后，项目公司将项目无偿移交给政府，有政府制定部门经营管理。 BOT融资模式主要适用于国家大型基础设施项目的建设，主要包括道路、桥梁、地铁、轻轨、水利水电项目等。 　　9.4.7 BOT融资模式 * 机械工业出版社 　　PPP（Public-Private-Partnership）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。是指由政府部门和民营企业通过特许权的形式合作，共同进行项目的全程负责，以项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度作为信用支持获得融资，实现政府和民营企业共赢的模式。其实在BOT模式的基础上，进行改革法和创新得到的新型的融资模式。 　　该项目融资模式的参与者主要有政府（公共非盈利组织）、私人营利性组织或者私人非盈利性组织，项目贷款人。 　　　9.4.8 PPP融资模式 * 机械工业出版社 1．融资有哪些类型，融资的渠道主要有哪些？ 2.简述项目融资的特征和作用。 3.项目融资具有怎样的优点以及缺点？ 4.项目融资的运作程序主要包括哪几个阶段，每个阶段从事的从事工作任务是什么？ 5.工程项目融资结构的设计应该遵循怎样的原则？ 6.什么是投资者直接融资模式，这种模式主要适用于那些情况下进行项目融资？ 项目公司融资模式又哪几种形式？试简述每种形式的特征。 8.什么是“设施使用协议”融资，这种融资模式的具体运作程序是什么？ 思考与讨论 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 机械工业出版社 第九章 工程融资 工程管理学 * 机械工业出版社 了解融资的定义、分类以及渠道。 了解项目融资的定义、特征、作用、优缺点、组织结构以及运作程序。 理解并掌握工程项目融资结构的定义以及设立原则。 掌握几种重要的工程项目融资模式的定义、特征、适用范围、优缺点以及运作程序等。 学习目标 * 机械工业出版社 9.1融资概述 9.2项目融资概述 9.3工程项目融资结构 9.4 工程项目融资模式 思考与讨论 本章提要 * 机械工业出版社 从狭义上讲，融资就是企业根据自身资金需求情况、公司内部可利用资金的状况，采用不同的形式进行资金筹集，以保证公司正常运营的行为和过程。 从广义上讲，融资就是货币资金在金融市场上的融通，既包括资金的融入也包括资金的融出。 9.1.1融资的含义 * 机械工业出版社 按照资金来源的性质划分：政府融资、金融机构融资、自有资金融资、资本市场融资、商业信用融资、　　其他融资，包括中外合资、企业联合、出口信贷、租赁等。 按照资金的筹集方式划分：银行贷款融资、债券融资、股权融资、租赁或者承包融资、吸收投资、产权融资。 按照资金的来源划分：内部融资和外部融资。 按照资金的追索权性质划分：企业融资和项目融资。 　　　9.1.2融资的分类 * 机械工业出版社 1、财政渠道 所谓的财政渠道主要是指政府从事各项投资事业的资金来源（也就是资金的筹集渠道)，其主要包括税收、财政信用和举借外债。 2、金融市场渠道 金融市场这一融资渠道按照资金流通时间的长短可以划分为货币市场和资本市场两类。 　　　9.1.3融资的渠道 * 机械工业出版社 9.2.1项目融资的定义 从广义角度出发，凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有的项目进行的债务重组所进行的一切融资活动，都成为项目融资。 从狭义角度出发，项目融资就是以拟建项目的未来现金净流量或者项目本身的价值为偿债资金的来源，进行无追索或者有限追索的资金筹集活动。 * 机械工业出版社 1、项目融资的基础是项目的经济强度 2、有限追索或无追索 3、风险的合理分担 4、信用支持多、负债比例高 5、项目融资为非公司负债型 6、融资成本高 　　　9.2.2项目融资的特征 * 机械工业出版社 1、筹集资金的作用 2、享受税收优惠的作用 3、有效分担风险的作用 　　　9.2.3项目融资的作用 * 机械工业出版社 1.项目融资的参与者 项目的发起人、项目公司、贷款银行、设备或原材料的供应商、工程项目的承建商、项目产品或服务的购买商、项目