基金10月稳中求进，均衡配置.docxVIP

9 月市场回顾 市场整体回顾：9 月国内外股市深调，A 股资金流入能源、金融板块 9 月上证指数下跌 5.03，深证成指下跌 7.59，沪深 300 下跌 6.17，创业板下 跌 9.24，中证 500 下跌 6.24，中债综合财富指数上涨 0.06。港股方面，恒生指 数本月下跌 13.97，恒生科技指数本月下跌 18.51。美股方面，道琼斯工业指数本 月下跌 7.25，纳斯达克指数下跌 9.13。在美联储加息和汇率波动的环境下，海内外市场本月均出现较大幅度下跌。 图表 1：各大指数本月表现 9月以来涨跌幅（%） 10 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 Wind， A 股市场方面， PMI 仍在荣枯线以下。出口景气度回落。美联储加息，美元强势突破，汇率贬值压力大。市场总体呈现调整，价值风格优于成长风格，大盘成长和小盘成长风格领跌。大盘价值风格表现最好，月跌幅-3.58?。后续需关注市场风格是否会发生明显的切换。 图表 2：9 月大盘价值风格表现最好 6?大盘成长 6? 大盘成长 大盘价值 中盘成长 中盘价值 小盘成长 小盘价值 4? 2? 0? 2022/9/1 2022/9/5 2022/9/9 2022/9/13 2022/9/17 2022/9/21 2022/9/25 2022/9/29 -2? -4? -6? -8? 10 Wind， 从行业看，9 月煤炭领涨，煤炭板块当月上涨 1.69%；传媒（-13.83%）、电子（- 13.51%）、电力设备（-10.66%）、汽车（-10.51%）等板块领跌，传媒板块当月下跌幅度最大，跌幅为-13.83%。从资金流向来看，9 月资金净流入的行业有银行、煤炭，资金分别流入 54.28 亿元和 25.99 亿元。其余行业资金呈现净流出状态，电子、电力设备、基础化工、机械设备和计算机为前五大净流出行业，其中电子行业净流出金额达 552.48 亿元、电力设备行业净流出金额为 463.31 亿元。整体来看，本月资金倾向流入周期、金融板块，大幅流出新能源、机械、电子等成长行业。 图表 3：9 月煤炭领涨 煤炭 煤炭 银行 食品饮料 家用电器 综合 社会服务 建筑装饰 纺织服饰 轻工制造 计算机 基础化工 环保 建筑材料 农林牧渔 电力设备 传媒 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 -16 Wind， 图表 4：9 月净流入前五大行业 图表 5：9 月净流入后五大行业 银行煤炭美容护理社会服务综合60 9月净流入资金 银行 煤炭 美容护理 社会服务 综合 40 20 0 -20 -40 0 电力设备 基础化工 机械设备 电力设备 基础化工 机械设备 计算机 电子 -200 -300 -400 -500 -60 -600 Wind，，单位：亿元 Wind， 基金市场回顾：9 月另类投资基金表现好，权益型基金表现较差 从基金市场来看，9 月另类投资基金表现最佳，单月涨幅为 0.38%。另在市场利率下行的背景下，纯债型基金、货币型基金表现较好。总体来看，共有 4 类基金本月实现了正收益，11 类基金收益率收负。受权益市场表现影响，9 月 QDII 基金、权益型基金表现较差。考虑今年以来的收益率，表现最好的基金为中长期纯债型基金，年涨幅为 2.48%；除此之外可转债型基金、短债型基金、货币基金、另类投资基金和混合债券型基金今年实现正收益。偏股型基金表现最差，年跌幅为-19.44%。 图表 6：9 月另类投资基金指数表现最好 Wind， 本月市场涨幅前 20 名的基金主要分布在债券、商品领域。其中涨幅最高的为鲁秦所管理的同泰泰和三个月定开 A，当月涨幅达到 15.65%，今年以来收益率为 18.42%。荣膺所管理的华夏饲料豆粕期货 ETF 今年累计涨幅为 45.19%，收益领先。 图表 7：9 月市场涨幅居前的基金 代码 名称 基金经理 规模（亿元） 9 月收益率 (%) 年初至今收益率(%) 013706.OF 同泰泰和三个月定开 A 鲁秦 4.06 15.65% 18.42% 159985.OF 华夏饲料豆粕期货 ETF 荣膺 2.71 8.34% 45.19% 007937.OF 华夏饲料豆粕期货 ETF 联接 A 华龙 1.60 7.76% 41.10% 014736.OF 创金合信专精特新 A 王先伟 0.22 4.26% 11.99% 873013.OF 广发资管全球精选一年持有 A 人民币 骆霖苇 1.45 3.77% 11.10% 206006.OF 鹏华全球中短债人民币 A 郝黎黎 0.62 3.50% -7.82% 005243.OF 融通中国概念 成涛 0.94 3.47% 1.87% 18