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思考题： 存货周转天数是不是越低越好？ 存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需 要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货 水平，所以存货不是越少越好。 第三十一页，共五十九页。 2、应收帐款周转率 应收帐款周转次数（率） = 销售收入 ÷ 应收帐款周转天数 = 360 ÷ 应收帐款周转率 = 360 ÷（销售收入 ÷ ） 应收账款周转率是销售收入与应收账款的比率。 赊销？ 应收帐款 平均余额 应收帐款 平均余额 第三十二页，共五十九页。 本年应收账款周转天数 = 360÷（3 000 ÷398）= 48.4 上年应收账款周转天数 = 360÷（2 850 ÷199）= 25.5 一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多的呆滞在应收账款上，影响资金的正常运转。 第三十三页，共五十九页。 1999年之前，中国会计制度对坏账准备金规定很不严格，大部分企业的坏账准备金比例都很低，有的甚至低到0.1%，远远低于国际惯例。1999年是中国会计政策的转折点，坏账准备金比例明显增高，制造业企业的坏账准备金比例通常都在3%以上。但是，国家不可能硬性规定所有行业的坏账准备金比例，留给企业自主操纵的空间还是很大的。 从西方企业的实践来看，利用坏账准备金做假账有两种手段——一种是多计，一种是少计。少计坏账准备金很容易理解，这样可以增加利润，提高股价；多计坏账准备金则一般发生在经营情况恶劣的年份或者更换CEO的年份，新任CEO往往倾向于把第一年的业绩搞的特别差，把大量资金划入坏账准备金，这样可以把责任推到前任CEO头上；由于第一年多计了坏账准备金，以后几年就可以少计甚至不计，利润当然会大大提高，这些功劳都会被记在新任CEO头上。 第三十四页，共五十九页。 3、流动资产周转率 流动资产周转率 = 销售收入 ÷ 流动资产平均余额 流动资产周转周转天数 = 360 ÷（销售收入 ÷ 流动资产平均余额） 周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。 第三十五页，共五十九页。 4、总资产周转率 总资产周转率 = 销售收入 ÷平均资产总额 总资产周转天数 = 360 ÷（销售收入 ÷ 平均资产总额） 周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利 多销的办法，加快资产的周转，带来利润绝对额的 增加。 第三十六页，共五十九页。 资产负债表 2006年12月31日 单位：元 资 产 金 额 负债及股东权益 金 额 流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计固定资产 10 000 40 000 50 000 100 000 75 000 流动负债 应付账款 应交税金 流动负债合计 长期负债 负债合计 股东权益 49 000 1 000 50 000 55 000 105 000 70 000 资产总额 175 000 负债和股东权益 175000 [练习]已知某公司2006年流动比率为2，速动比率为1，销售收入为250 000元，存货周转天数为72天，权益乘数为2.5。要求：完成下列该公司的资产负债表。（一年计３６０天） 第三十七页，共五十九页。 资产负债表 2006年12月31日 单位：元 资 产 金 额 负债及股东权益 金 额 流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计固定资产 10 000 40 000 50 000 100 000 75 000 流动负债 应付账款 应交税金 流动负债合计 长期负债 负债合计 股东权益 49 000 1 000 50 000 55 000 105 000 70 000 资产总额 175 000 负债和股东权益 175000 [练习]已知某公司2006年流动比率为2，速动比率为1，销售收入为250 000元，存货周转天数为72天，权益乘数为2.5。要求：完成下列该公司的资产负债表。（一年计３６０天） 第三十八页，共五十九页。 四、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。 主要包括，销售净利率、资产净利率和权益净利率。 （一）销售净利率 1、销售净利率及其计算 销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 本年销售净利率=（136 ÷300