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新能源汽车充电桩行业专题报告：需求向上，开启新的发展阶段 充电桩市场：全球需求向上，带动行业增长 全球市场：受益汽车电动化进程，需求持续向好 市场需求：新能源汽车高速发展，需求强劲 全球新能源汽车销量和保有量保持较快增长。根据 EV Tank 数据，2022 年全球新能 源汽车销量 1082.4 万台，结合我们的推算，截至 2022 年底全球新能源汽车保有量超过 2500 万台。随着新能源汽车销量和保有量的不断增长，用电的需求增长较快，充电桩则 是满足新能源汽车用电的配套基础设施之一，在发展初期，充电桩在政策驱动下快速发展， 为新能源汽车的发展奠定基础，但依然不能完全满足新能源汽车的充电需求；而随着新能 源汽车保有量的快速增加和技术的不断升级，充电桩和充电站盈利有望迎来快速的发展。 各国新能源汽车的发展各有差异，总体而言，新能源汽车的渗透率与政策支持、经济 水平和新能源汽车的发展呈较强的相关性。目前新能源汽车占比较高的欧盟、瑞士、英国 等均为相对富裕的国家和地区；而中国在政策的鼓励和产业的发展下新能源汽车的渗透率 也增长较快；日本由于本国汽车工业技术路线选择的原因，新能源汽车保有量占比较为落 后。 新能源汽车销量和保有量的快速增长对充电的需求越来越多。作为基础设施，充电桩 的数量和新能源汽车保有量呈现非常直接的相关性。目前保有量较高的主要为中国、美国 以及欧洲国家，以印度为代表的国家暂时对全球充电桩市场影响较小。而日本尽管新能源 汽车渗透率不高，但是由于相对较高的经济水平，仍旧保有了较大数量的充电桩，不过缺 乏需求的拉动，增长乏力，甚至出现总量下降的情况。 区域特征：中、美、欧差异明显，其他区域逐渐起步 目前全球的充电桩市场最主要来自于中国、美国和欧洲，但是由于汽车工业、政策环 境、配套工业体系、乃至于文化的不同，充电桩市场的发展趋势呈现出明显的分化。 充电运营：多元并存、区域特征明显 从全球的维度看，目前的充电运营商主要分为 4 类：1）传统能源巨头：BP、壳牌等 2）独立运营公司：ChargePoint、Blink、星星充电、特来电等 3）车企自主运营：特斯拉、蔚来等 4）电网电力公司：国家电网、法国电网等 虽然禀赋各有不同，但是目前各国均呈现出充电运营主要由本土企业主导的特点，外 国企业的渗透均比较有限。 国内的充电桩运营早期以国家电网为主，随着国网在 2014 年向社会资本开放充电基 础设施市场，社会资本快速涌入。截至 2022 年 12 月，我国运营公共充电桩数量前三位的 特来电、星星充电、云快充均为社会资本运营的充电运营商。国网、南网的充电桩建设转 为高速公路、交通枢纽等重点区域布局为主。石油石化和发电企业对充电桩也有所布局， 目前以和车企、供应商等合作的方式逐步渗透中。 欧美市场的充电运营商主要包括特斯拉，独立运营商 ChargePoint，大型能源企业壳 牌、BP，电网企业例如法国电网等，包括上游电气设备厂商施耐德等也通过和运营商合作 间接涉足充电运营。充电运营商的主要区域呈现出进一步分化， ChargePoint、 BlinkCharging 等企业均以美国居多，逐步向欧洲、南美等地区渗透，以 ChargePoint 为 例，其全部 20 万座充电桩中，有 7 万左右部署在欧洲；特斯拉作为车企，充电桩部署和 当地特斯拉电动车渗透率有一定相关性，总体而言美国多于欧洲；而壳牌、BP 等企业虽 然全球布局，但是作为欧洲企业，其充电桩部署相对向欧洲集中。由于欧美电网碎片化的 特点，电网企业的充电运营更加具有属地特性和分散，在外部市场的开拓往往通过成立子 公司或者寻找当地合作伙伴的方式进行，以法国电网为例，运营法国等市场的 IZIVIA 市占 率达到 19.5%，而英国市场通过另一家公司 PodPoint 进行运营，并通过 PowerFlex 进一 步开拓美国市场。 从格局来看，欧美与中国的充电运营呈现出完全不同的发展局面。中国受益于下游海 量需求，充电运营的盈利能力已经逐步改善，其中独立运营商逐步成为主体力量，电网企 业以核心区域建设为主，车企出于差异化竞争的目的也在积极布局快速充电站，市场参与 者众多，竞争也比较激烈。美国市场由于电网碎片化叠加新能源汽车渗透率仍相对较低， 目前充电运营商相对较少，独立充电运营仅有 ChargePoint 和 Evlink 等规模相对较大的企 业崭露头角，而 Evgo 等企业试图通过聚焦快充等把握细分市场的方式介入市场，总体而 言，市场高度集中，ChargePoint 和特斯拉充电站占比分别为 67%和 15%，CR3 市场占 比高达 87%。表观上看，欧洲市场和中国市场类似，呈现出百家争鸣的状态，但是欧洲的 充电运营商往往具有一定地域集中性，各国的竞争格局有所差异。以德国企业为例，