银华食品饮料量化优选分析报告，量化与基本面相结合，长期稳健增强主题产品.pdfVIP

2023 年 04 月 28 日 证券研究报告•金融工程专题报告 基金研究系列 银华食品饮料量化优选：量化与基本面相结合的 长期稳健增强主题产品 ——基金优选系列之二十四 摘要  基金经理简介 [Table_Author] 基金经理李宜璇，博士学位，曾就职于华龙证券，2014 年 12 月加入银华基金， 历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，自2017 年 12 月起开始担任基金经 理，管理产品类型主要为被动指数型基金和股票型基金。研究风格是通过量化模 型+基本面相结合的研究方式，同时赚取 Beta+Alpha。目前在管产品 11 只，在 管总规模39.58 亿元。包括银华食品饮料A、银华新能源新材料量化A、银华全 球新能源车量化优选、银华专精特新量化优选A。  代表基金——银华食品饮料A （005235.OF） 相关研究 基本情况来看，量化策略与基本面策略相结合的产品。基金紧跟指数，风格确定 1. 鹏华中证港股通消费主题 ETF：聚焦消 费细分赛道，高弹性把握港股消费复苏 不漂移，专注于投资食品饮料主题相关的上市公司，力求获取赛道投资上的增强 (2023-04-28) 收益。投资策略上，基金基于定量分析和定性分析手段，策略比例约为 6:4，综 2. 2023 年公募基金一季报持仓透视出哪 合使用多种量化选股和基本面分析策略，通过打分排序把研究成果进行数学概率 些重要信息？ (2023-04-26) 的转化，多赛道、多跑道下注，而非在个股上押宝，业绩可持续性较强；此外， 3. 多维度构建“固收+”基金风格评价体 除了选股策略，还会采用一些股东增持、盈利预增、定增破发等事件类数据进行 系——公募固收类策略与产品研究系 事件套利，在严格控制投资组合风险的前提下，追求长期稳健超越业绩比较基准 列一 (2023-04-21) 的投资回报，实现基金资产的中长期稳健增值。 4. 华安事件驱动量化策略：长期稳定超越 偏股混合基金指数，高胜率行业轮动贡 从绝对收益来看，截至 2023 年 3 月 31 日，任期总回报达10.08%，年化回报 献超额收益 (2023-04-03) 4.33%，同类排名24.5%。从相对收益来看，剔除建仓期后，相对沪深300 的超 5. 中信保诚基金张弘：高胜率细分行业轮 额收益达25.29%，年化超额收益为9.77% ；相对偏股混合基金指数的超额收益 动，长期收益稳健 (2023-04-01) 达 13.99%，年化超额收益为5.56%。基金长期业绩表现稳定可观。从市场行情 6. 万家基金乔亮：量化偏股混合指增，深 划分区间来看，基金经理攻守兼备且更擅长防守，牛市能够超越指数具有一定弹 耕超额Alpha (2023-03-29) 7. 广发创业板 ETF：聚焦科技创新核心资 性，更重要的是熊市能够获得显著且稳定的超额收益。 产，把握成长风格投资机遇 板块配置集中于食品饮料行业,偏好兼具高盈利质量和一定成长性的酒类龙头