重卡与叉车，交通领域燃料电池经济性及潜在市场空间分析.pdf

行业专题研究报告 一、燃料电池重卡 vs 电动重卡：续航长+更经济，潜在百亿市场空间 1.1 双碳政策叠加排放标准升级，重卡成为交通领域实现节能减排的重点 汽车领域碳排放占交通领域比例达 80%，双碳目标下减排任务重。据中汽中心测算，汽 车碳排放占我国交通领域碳排放 80%以上，汽车的燃料排放约占国内总温室气体排放的 7.5%。2020 年中国明确提出 2030 年“碳达峰”与 2060 年“碳中和”目标，要求 2030 年前实现单位国内生产总值二氧化碳排放比2005 年下降 65%以上。同时《中国汽车产业 发展报告（2020）》指出，汽车产业将提前到2028 年实现碳达峰，2035 年在碳达峰的基 础上再减排20%以上，最终在2050 年实现近零排放。 基于中汽中心对车队的碳排放核算及预测模型测算，汽车燃料周期（包括燃料生产、运 输及车辆行驶）的碳排放达峰时间大约在2025 至2029 年，对应峰值为11.6 亿吨左右， 并且在2030 年后碳排放将快速下降。在仅考虑车辆运行使用阶段（不包括燃料生产、运 输碳排放）的情况下，碳达峰时间预计也处于 2025 至 2029 年区间，对应峰值约为 8.9 亿吨左右。目前道路交通占国内石油消费总量的近50%，且98%的碳排放来源于汽车的燃 油排放，考虑到2028 年前的平台过渡期，道路交通汽车产业实现减排的时间较短、任务 较重。 图表1：2017-2035 年汽车燃料周期碳排放量测算 图表2：2017-2035 年汽车运行使用阶段碳排放量测算 中汽中心，国金证券研究所 中汽中心，国金证券研究所 重卡排放物是道路交通温室气体和空气污染物的主要来源，分别占比30%和60%。重卡是 指总质量大于 15 吨的载货车，现阶段大多重卡由柴油发动机驱动，这类车辆的排放物 是温室气体和空气污染物的主要贡献源。在中国，重卡保有量接近 900 万辆，仅占道路 车辆总保有量的 4%左右，但重卡每年二氧化碳排放量占所有车型比例的 54%左右，是所 有车辆碳减排当中的关键车型。燃油重卡四项污染物排放量高达 563 万吨，占所有车型 比例的 36%，单辆燃油重卡的颗粒物排放是乘用车的 306 倍。生态环境部《中国移动源 环境管理年报（2022）》显示，2021 年全国机动车排放的污染物总量中，全国重卡一氧 化碳（CO）、碳氢化合物（HC）、氮氧化物（NOx）、颗粒物（PM）排放量分别为81.4 万吨、 35.5 万吨、443.0 万吨、3.6 万吨，分别占汽车排放总量的 10.6%、17.7%、76.1%、 51.5%。 4 行业专题研究报告 图表3：重卡二氧化碳排放量 图表4：重卡四项污染物排放量 其他车型（轻 卡、中卡、客 车） 11%