留抵退税，财政“回旋镖”.pdf

2023 年05 月14 日 1、什么是留抵退税 “退税减税降费”是近年来我国税收领域的重要关键词，留抵退税是其中主要政策之一。 为夯实经济稳定运行、增强经营主体活力，相应的税费支持政策不断出台，结合阶段性 措施和制度性安排为企业雪中送炭，助企业焕发生机。2022 年3 月的政府工作报告中提 到，要对留抵税额提前实行大规模退税，预计全年退税减税约2.5 万亿元，其中留抵退 税约 1.5 万亿元，退税资金全部直达企业。在随后的落实过程中，政策实施范围多次扩 大，最终全年新增减税降费及退税缓税缓费超4.2 万亿元，其中增值税留抵退税2.46 万 亿元。增值税是我国第一大税种，加之此次留抵退税前所未有的退税力度与广度，此举 对企业和地方政府产生了广泛影响。 图表1：2017 -2023 新增减税降费规模及2021 -2023 留抵退税规模 （万亿元） 4.5 4.2 4 3.5 3 2.36 2.5 2.46 2.5 1.8 2 1.3 1.5 1 1.1 1 0.65 0.6 0.5 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023(E) 新增减税降费（万亿元） 留抵退税规模（万亿元） Wind，税务总局，国盛证券研究所 增值税的基本原理。增值税是以商品和劳务在流转过程中产生的增值额作为征税对象而 征收的一种流转税。以下图为例，B 企业在购进原材料时需要向供货商支付价款以及据 此计算的进项税额，在B 企业销售其产品时，收到的金额包括产品售价和据此计算的销 项税额，当期销项税额与进项税额的差额即为B 企业在每个纳税期间需要向税务局缴纳 的增值税。分税制以来，我国实行在服务业征收营业税、制造业征收增值税的税收制度， 但由于营业税无法进行进项税额抵扣的特点，“两税分设”带来了重复征税等问题，为了