纺织服装行业7月运动品牌去库顺利，看好运动品牌及制造景气度回升.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-1 \h \z \u 行情回顾：6 月 A 股纺织板块、部分重点关注公司好于大盘 5 品牌渠道：5 月国内服饰零售延续复苏趋势 7 制造出口：5 月越南和中国纺织出口疲软，6 月综合运价进一步下行 11 公募基金持仓：一季度非运动服装持股明显增长 14 纺服板块公司公告与行业新闻一览 16 投资建议：重点推荐港股运动品牌服饰以及代工制造，零售表现高增长景气度、低估值的品牌公司，以及上游制造企业 19 风险提示 21 图表目录 图1： A 股大盘与板块指数年初至今行情走势 5 图2： 港股大盘与板块指数年初至今行情走势 5 图3： 美股大盘与板块指数年初至今行情走势 5 图4： 台股大盘与板块指数年初至今行情走势 5 图5： A 股/港股/美股/台股大盘与纺织服装相关指数行情表现（截至 6 月 30 日） 6 图6： A 股重点上市公司行情表现（截至 6 月 30 日） 6 图7： 港股重点上市公司行情表现（截至 6 月 30 日） 7 图8： 美股/台股重点上市公司行情表现（截至 6 月 30 日） 7 图9： 限上整体与服装零售额当月同比 8 图10： 限上整体与服装零售额累计同比 8 图11： 限上实物商品与穿类商品累计同比 8 图12： 运动鞋服阿里线上当月销售额同比 8 图13： 2023 年 5 月天猫重点品牌旗舰店销售额及同比情况 9 图14： 2023 年 5 月京东重点品牌旗舰店销售额及同比情况 9 图15： 2023 年 5 月抖音重点品牌销售额及同比情况 10 图16： 2023/4-2023/5 得物重点品牌潮鞋销售额与单价变化情况 10 图17： 2023 年 618 天猫重点品牌销售额及同比 2022/2021 情况 11 图18： 中国与越南纺织服装出口金额当月同比 12 图19： 亚洲纺服主要出口地 PMI 与中国出口新订单 PMI 12 图20： 柯桥纺织景气指数 13 图21： 国内与国际棉价趋势 13 图22： 盛泽喷水喷气织机开机率 13 图23： 纱、布产量当月同比 13 图24： 锦纶丝 FDY 价格走势 14 图25： PA66 价格走势 14 图26： 中国出口集装箱运价指数 14 图27： 美元兑人民币汇率走势 14 图28： 基金前 10 大重仓股中纺服标的市值（百亿元） 15 图29： 纺服行业重仓股市值占公募基金重仓股市值比例 15 表1： 纺服细分行业在公募基金前十大重仓股中的市值（亿元） 15 表2： 纺服行业在所有公募基金十大重仓股中被持有的总市值排名前 20 的标的及持有市值（亿元） 15 表3： A 股公司公告一览 16 表4： 港股公司公告一览 17 行情回顾：6 月 A 股纺织板块、部分重点关注公司好于大盘 6 月 A 股、港股大盘下行，A 股纺织板块上行表现强于大盘，港股纺织板块涨幅略弱于大盘；台股、美股大盘上行，纺织板块好于大盘。 1.A 股：6 月大盘下行，纺服板块上行，股价表现好于大盘； 2.港股：6 月大盘下行，纺织服装板块涨幅弱于大盘； 美股：6 月道指、标普 500 上行，可选板块好于大盘； 台股：6 月大盘上行，纺织板块反弹幅度强于大盘。 图1：A 股大盘与板块指数年初至今行情走势 图2：港股大盘与板块指数年初至今行情走势 资料来源： ， 资料来源： ， 图3：美股大盘与板块指数年初至今行情走势 图4：台股大盘与板块指数年初至今行情走势 资料来源： ， 资料来源： ， 图5：A 股/港股/美股/台股大盘与纺织服装相关指数行情表现（截至 6 月 30 日） 资料来源： ， 部分 A 股重点关注公司 6 月表现优于大盘，美股、台股重点企业表现强势。 1. A 股方面，相比沪深 300 收益率，重点企业表现强势，华利集团（+23.1）、台华新材（+17.7 ）表现突出，仅华孚时尚（-1.6 ）、报喜鸟（-1.3 ）出现降幅。 2.港股方面，申洲国际（+19.4 ）、滔搏（+11.7 ）、新秀丽（+11.2 ）、江南布衣（+10.7 ）、裕元集团（+6.7 ）、361 度（+5.4）、中国动向（+5.2 ）、赢家时尚（+3.0 ）、中国利郎（+2.4 ）、特步国际（+2.3 ）、波司登（+1.5 ）、李宁（+1.4 ）、普拉达（+0.3 ）、安踏体育（+0.1 ）股价表现较好。 台股方面，相比中国台湾加权指数，重点企业表现强势，聚阳实业（+38.5 ） 表现尤其突出。 海外方面，相比道琼斯工业指数，重点企业表现强势，其中阿迪达斯（+19.4 ）、露露柠檬（+14.0 ）、威富公司（+12.4 ）、盖普公司（+11.3 ）、TJX 公司（+10.4） 升幅较大。 图6：A