纺织服饰行业月报：行业跟踪，5月品牌流水短期波动无虞、仍看好全年修复，制造端仍承压、拐点渐近.docxVIP

内容目录 近期行情回顾 4 行业数据跟踪 5 国内零售：5 月服装消费保持增长，但增速环比 4 月放缓 5 社零整体：5 月社零及服装零售额保持同增、增速环比均放缓 5 5 月线上：赛道增速波动分化，个别公司拉动整体环比 4 月增幅扩大、大部分公司增速环比 4 月放缓 6 618 线上消费数据跟踪：全平台稳健增长、活动战线逐渐常态化，服装细分赛道中运动户外表现较好 8 出口：5 月出口增速转负，纺织服装出口压力仍存 12 原材料：国内棉价回升，内外棉价差大幅扩大 12 行业新闻跟踪 14 重点公告、业绩及限售股跟踪 16 纺服公司重点公告 16 纺服板块个股 2022 年及 2023Q1 业绩情况汇总 18 纺服公司限售股解禁跟踪 20 观点更新：品牌服饰流水短期波动、看好全年业绩修复，制造端压力仍存、拐点渐近 20 品牌服饰：服装消费短期波动，下半年业绩复苏有望超上半年 20 纺织制造：5 月出口增速转负、压力仍存，下半年有望迎向上拐点 21 风险提示 22 7. 附录 22 图表目录 图 1： 2021 年以来纺服板块及大盘行情 4 图 2： 2023 年本月以来 A 股各行业月涨跌幅 4 图 3： 2023 年本月以来纺服各子行业涨跌幅 5 图 4： 2023 年初至今纺服板块涨幅前 10、跌幅前 5 标的 5 图 5： 2023 年本月以来纺服板块涨幅前 10、跌幅前 5 标的 5 图 6： 各类商品限额以上企业零售额月度同比走势 6 图 7： 2023 年 5 月社零保持增长、增速有所放缓 6 图 8： 2023 年 5 月服装零售增速环比 4 月放缓 6 图 9： 品牌服饰重点细分领域月度淘系 GMV 同比增速 7 图 10： 运动服饰重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 7 图 11： 休闲服饰重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 12： 男装重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 13： 高端女装重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 14： 家纺重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 15： 户外用品重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 16： 抖音平台各细分领域 5.31-6.18 现货期累计 GMV 排行 11 图 17： 2023 年 5 月纺织服装出口增速转负 12 图 18： 长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑 12 图 19： 国内、海外棉花价格走势 13 图 20： 中国长绒棉价格走势 13 图 21： 内外棉价差走势 13 图 22： 棉花供需、库存走势 13 图 23： 粘胶涤纶价格走势 14 图 24： 氨纶价格走势 14 图 25： 纱线库存天数 14 图 26： 坯布库存天数 14 表 1： 22 年23 年各电商平台活动时间一览 9 表 2： 淘系平台各细分领域 5.26-6.18 最新全阶段累计 GMV 排行 10 表 3： 淘系平台各细分领域 5.26-6.3 预售+尾款期累计 GMV 排行 10 表 4： 抖音平台各细分领域 5.25-5.30 预售期累计 GMV 排行 11 表 5： 原材料价格库存数据汇总 13 表 6： 重点公司公告汇总 16 表 7： 服装家纺重点公司营收及归母净利增速 18 表 8： 纺织制造重点公司营收及归母净利增速 19 表 9： 纺服公司限售股解禁进度跟踪 20 附表 1：淘系平台分行业月度销售额统计样本公司列表 22 附表 2：品牌服饰板块公司估值表 22 附表 3：纺织制造板块公司估值表 23 近期行情回顾 本月以来（2023/05/18-2023/06/16，下同）上证综指/深证成指/沪深 300 涨跌幅分别 +0.18%/-0.73%/+2.06%，纺织服装板块下跌 2.08%，涨跌幅在 31 个申万一级行业中位列第 19 位。 纺服二级子行业中，本月至今纺织制造板块下跌 0.13%、服装家纺板块下跌 3.82%。三级子行业中，辅料（-2.06%）、棉纺（-2.09%）、鞋帽及其他（-2.15%）跌幅低于板块均值。 纺服个股中，本月至今日播时尚（+42%）、新澳股份（+26%）、中胤时尚（+24%） 涨幅靠前，德永佳集团（-17%）、互太纺织（-17%）、梦洁股份（-15%）跌幅靠前。 图1：2021 年以来纺服板块及大盘行情 数据来源： ， 图2：2023 年本月以来 A 股各行业月涨跌幅 22%2023 22% 2023年本月以来涨跌幅 15% 14% 8% 6% 6% 5% 5% 4% 2% 1% 0% -1%-1%-2%-2%-2%-2%-2%-2%-2%-3% -3%-3%-3%-3%-4%-4%-4%-5% -9% 通 传 计 家 电 社 汽